Investing.com — 미국과 사우디아라비아 간의 최근 주권 AI 거래에 대한 새로운 열정에 힘입어 기술주가 급등했다.
UBS 전략가들은 주권 및 기업 AI 고객이 글로벌 AI 투자에서 점점 더 중요한 세력으로 부상하고 있으며, 이 부문이 AI 분야 자본 지출(capex)의 두 번째로 큰 기여자로 자리매김하고 있다고 본다.
은행은 주권 및 기업 AI가 2025년 글로벌 AI 자본 지출의 17%를 차지할 것으로 추정하며, 정부들이 국내 AI 인프라를 구축하려는 가속화된 움직임을 강조한다.
Sundeep Gantor가 이끄는 UBS 전략가들은 "전 세계 주요 지역들이 AI의 잠재력을 깨닫고 자체 인프라를 구축하여 생산성 향상이나 혁신 촉진뿐만 아니라 데이터와 보안에 대한 통제력을 유지할 수 있도록 계획하고 있다"고 말했다.
그들은 글로벌 AI 자본 지출이 2025년에 전년 대비 60% 증가한 3,600억 달러, 2026년에는 33% 추가 증가한 4,800억 달러에 이를 것으로 예측한다. 주권 수요는 구조적 성장 동력으로 간주되며, AI 컴퓨팅, 고대역폭 메모리(HBM), 네트워킹, 냉각 및 전력과 같은 산업 인프라에 걸쳐 지출이 이루어질 것이다.
사우디아라비아의 최근 AI 컴퓨팅 관련 거래는 주권 주도 활동이 가속화되는 예로 언급되었다. 이러한 거래들은 지난 1년 동안의 다른 지역 발표와 함께 "과소평가된 기회"라고 전략가들은 보고서에서 썼다.
그들은 또한 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), Amazon(NASDAQ:AMZN), Alphabet(NASDAQ:GOOGL), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)와 같은 빅4가 여전히 전체 AI 지출을 주도하고 있지만, 주권 및 기업 구매자와 같은 새로운 참가자들이 더 큰 역할을 맡게 됨에 따라 그들의 점유율이 2025년 58%에서 2026년 52%로 하락할 것으로 예상된다.
주요 AI 기업들에 노출된 투자자들은 4월 저점 이후 24%의 반등을 경험했으며, UBS는 추가 상승 여지가 있다고 본다.
"불확실성이 여전히 존재하지만, 강력한 기본 AI 펀더멘털과 무역 관련 불확실성 완화로 인해 글로벌 기술 부문의 EPS 성장 전망치 12%를 상회할 것으로 본다"고 보고서는 계속된다.
그러나 전망이 위험 없이 진행되는 것은 아니다. UBS는 관세 역풍, 공급망 이동으로 인한 비용 압박, 생성형 AI 애플리케이션으로 인한 혼란 가능성을 지적한다.
그럼에도 불구하고 UBS는 "강력한 AI 펀더멘털과 역사적 교훈은 회복이 더 오래 지속될 수 있음을 시사한다"고 주장하며 건설적인 입장을 유지한다. 은행은 계속해서 "공격적으로 방어적인" 자세를 권장하며, 순환적 반도체 기업과 더 안정적인 소프트웨어 및 인터넷 기업의 혼합을 선호한다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.