Investing.com — 미국 주식 펀드는 5주 만에 처음으로 자금 유입을 기록했으며, 머니마켓 펀드에서는 상당한 자금이 유출되어 투자자들 사이에 위험 선호 경향이 나타나고 있음을 시사했다.
뱅크오브아메리카에 따르면, 5월 14일까지 일주일 동안 글로벌 주식 펀드에는 252억 달러가 유입되었고, 채권 펀드에는 131억 달러, 암호화폐 펀드에는 9억 달러가 유입되었다. 반면, 금 펀드에서는 4억 달러가 유출되었고, 현금에서는 175억 달러가 빠져나갔다.
크레딧으로의 자금 유입이 특히 강세를 보였는데, 투자등급 및 하이일드 채권은 합쳐서 86억 달러를 유치했으며, 이는 10주 만에 가장 큰 규모였다. 신흥시장 부채는 2023년 1월 이후 최대 규모인 15억 달러의 자금 유입을 기록했다.
섹터별로는 금융주가 10억 달러를 유치하며 7주 만에 처음으로 자금 유입을 기록했다.
미국 주식 내에서는 대형주가 182억 달러의 자금 유입으로 주도적 위치를 차지했으며, 2025년에는 기록적인 5,210억 달러의 유입을 기록할 것으로 예상된다.
소형주는 주간 6억 달러의 자금 유입에도 불구하고, 올해 기록적인 680억 달러의 자금 유출을 기록할 것으로 전망된다.
부동산 주식 역시 연간 기록적인 250억 달러의 자금 유출에 직면해 있다.
반면, 금은 연초부터 현재까지 기록적인 850억 달러의 자금 유입을 기록하고 있다.
마이클 하트넷이 이끄는 전략가들은 글로벌 주식 시장이 과매수 상태에 근접하고 있다고 경고했다. "현재 MSCI 지수의 84%가 50일/200일 이동평균선 위에서 거래되고 있다"고 팀은 언급했다.
이 팀은 글로벌 브레드스 룰(Global Breadth Rule)을 언급하며, 지수의 88% 이상이 두 이동평균선을 모두 초과할 때 매도할 것을 조언했다. "급등세를 역행매매하기 좋은 시점"이라고 덧붙였다.
하트넷은 현재 투자자 심리를 이끄는 세 가지 주요 시장 수준을 강조했다: 30년 미국 국채 수익률 5%, 미 달러 지수(DXY) 100, 필라델피아 반도체 지수(SOX) 5000이다.
그들이 "테이프의 이야기(Tale of the Tape)"라고 부르는 분석에서, 이 팀은 수익률 상승과 달러 약세의 또 다른 국면—도널드 트럼프 미국 대통령이 "장기물을 잃는다면" 촉발될 수 있는—이 주식 매도를 유발할 수 있다고 경고한다. 그러나 그들은 30년 국채 수익률이 "당분간" 5% 수준을 유지할 것이라고 믿는다.
하트넷은 현재의 거시경제 상황을 1970년대 초와 비교했는데, 이 시기는 지정학적 변화, 재정 실험, 그리고 매우 선별적인 주식 성과로 특징지어졌다.
"훌륭한 기술 발전에도 불구하고, 70년대 초의 거시경제와 시장은 모두 ’붐 앤 버스트’, ’스톱 앤 고’였다"라고 그는 썼으며, 오늘날의 ’매그니피센트 7’ 기술주가 당시 ’니프티 피프티’의 초과 성과를 반영하고 있다고 덧붙였다.
채권 시장에서는 지난 주 전반적으로 자금 유입이 있었다. 투자등급 채권은 49억 달러, 하이일드 채권은 36억 달러를 유치하며 모두 3주 연속 상승세를 기록했다.
신흥시장 부채는 4주 연속 자금 유입을 이어갔으며, 지방채 펀드는 8억 달러를 추가했다. 그러나 국채 펀드는 7억 달러의 자금 유출을 다시 기록했다.
지역별로는 미국 주식 펀드가 198억 달러의 자금 유입으로 선두를 차지했고, 유럽이 27억 달러, 일본이 8억 달러로 뒤를 이었다. 신흥시장 주식은 3주 연속 자금 유출을 기록하며 총 33억 달러가 빠져나갔다.
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