Investing.com — 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC)(BofA) 애널리스트들은 금요일 보고서에서 주요 미국 "하이퍼스케일러"들의 최근 긍정적 지표를 인용하며 2025년 데이터 센터 및 인공지능 지출 수요 전망이 여전히 강세를 유지하고 있다고 밝혔다.
BofA는 AI 칩 제조업체인 Nvidia(NASDAQ:NVDA)와 브로드컴(NASDAQ:AVGO)이 이러한 트렌드에서 여전히 최고 선택지로 남아있으며, 확대된 지출은 AMD(NASDAQ:AMD)와 Marvell Technology Inc(NASDAQ:MRVL)의 매력도 증가시켰다고 전했다.
BofA는 1분기 글로벌 AI 하이퍼스케일러 지출이 920억 달러로, 예상치인 938억 달러보다 약간 낮았지만, 대부분의 하이퍼스케일러들이 향후 분기에도 AI에 대한 지출을 유지하려는 의도를 보였다고 언급했다.
BofA는 2025년 총 AI 자본 지출이 4,140억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 작년 대비 44% 증가한 수치다. 자본 지출은 2026년에 4,320억 달러로 더 증가할 전망이다.
AI 자본 지출 전망은 장기적인 지출 둔화에 대한 여러 우려에도 불구하고 강세를 유지하고 있으며, 특히 올해 초 중국의 DeepSeek AI 출시 이후 하드웨어 요구사항이 낮은 더 효율적인 AI 모델로의 전환이 가속화되었음에도 불구하고 강세를 유지하고 있다.
BofA는 주요 미국 하이퍼스케일러 중 Google(NASDAQ:GOOGL)과 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 2025년 자본 지출 전망을 재확인했으며, Meta(NASDAQ:META)는 2025년 자본 지출 가이던스를 600억 달러-650억 달러에서 640억 달러-720억 달러로 상향 조정했다고 언급했다.
Amazon(NASDAQ:AMZN)은 4분기 실적 발표 이후 2025년 1,050억 달러 전망을 업데이트하지 않았지만, 주요 칩 파트너인 마벨 테크놀로지의 물량은 증가하는 것으로 나타났다.
"우리는 AI 확장이 다음과 같은 이유로 계속될 것으로 예상합니다: 1) 프론티어 모델의 전통적인 사전/사후 훈련(모델 크기가 6개월마다 2배로 증가), 2) 파생 모델(DeepSeek과 같은), 3) 추론을 위한 테스트 타임 스케일링(일반 추론 대비 >100배 이상의 토큰 생성), 4) 아직 초기 단계에 있는 소버린/엔터프라이즈 AI," BofA 애널리스트들은 보고서에 기록했다.
월스트리트의 AI 하이퍼스케일러들은 세계에서 가장 큰 AI 인프라 투자자로, 지난 2년 동안 빠르게 성장하는 이 기술에 수천억 달러를 투자했다.
이는 차례로 이 산업에 서비스를 제공하는 칩 제조업체들에게 큰 혜택을 주어 Nvidia와 같은 주요 기업들의 시장 가치가 급격히 상승했다. 위탁 칩 제조업체인 TSMC도 이러한 추세의 주요 수혜자였다.
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