Investing.com — 지난 주 월가 분석가들의 주요 의견을 정리해 드립니다.
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**Amazon**
**무슨 일이 있었나요?** 월요일, 레이몬드 제임스는 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)을 아웃퍼폼으로 하향 조정하고 목표가를 195달러로 설정했습니다.
***TLDR**: 레이몬드 제임스, 아마존 하향 조정. META(NASDAQ:META), UBER, MELI에 주목.
**전체 내용은?** 레이몬드 제임스는 아마존의 방대한 제국—공급망, 물류, AI 및 다음에 시도하는 모든 것—을 새롭게 살펴보고 시장이 제대로 평가하지 못하고 있다고 결론지었습니다. 불균등한 거시 경제 상황, 관세 위험, 그리고 끊임없는 지출 욕구로 인해 2025년과 2026년의 EBIT 압박이 과소평가되고 있습니다. 이 회사는 AMZN을 하향 조정하고, 더 명확한 수익이 예상되는 투자를 선호합니다.
중국(GMV의 30%, 광고의 15%)과 미국 농촌 DSP(배송의 11%)에서의 공급망 및 물류 확장은 관세 고착성에도 불구하고 지름길보다는 비용이 많이 드는 우회로처럼 보입니다.
물론, AMZN의 AI 야망은 화려하고 흥미롭지만, EBIT 위험 증가와 제한된 수익화로 인해 강세를 유지하기 어렵습니다. 레이몬드 제임스는 다른 곳에서 더 나은 투자처를 찾습니다: 예측 가능한 AI 제품 주기를 가진 META, 자율주행 차량 우려를 떨쳐낸 UBER, 그리고 LATAM에서 조용히 돈을 벌고 있는 MELI.
AMZN은 장기적으로 여전히 승리할 수 있지만, 지금은 이미 성과를 내고 있는 말에 베팅하는 것을 선호합니다.
**Verra Mobility**
**무슨 일이 있었나요?** 화요일, 베어드는 Verra Mobility Corp(NASDAQ:VRRM)을 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표가를 27달러로 설정했습니다.
***TLDR**: 베어드, 불확실성에도 불구하고 높은 경쟁 장벽의 기회를 봅니다. Macro (BCBA:BMAm) 순풍과 회복력이 성장을 뒷받침합니다.
**전체 내용은?** 베어드는 여행량에 대한 거시적 불확실성을 인정하지만, 높은 경쟁 장벽을 가진 비즈니스를 추천할 매력적인 기회를 봅니다. 이 회사는 세 가지 핵심 부문에 집중합니다: 렌터카용 통행료 트랜스폰더를 제공하는 상업 부문(2024년 수익의 46%), 속도, 적신호, 학교 구역용 교통 카메라를 제공하는 정부 부문(44%), 그리고 대학 및 지자체 프로그램을 위한 시스템을 제공하는 주차 부문(10%).
2023년 10월 이후 21%의 주가 하락, TSA 데이터 둔화, 레버리지에 대한 투자자 우려, 예상보다 느린 학교 구역 카메라 설치 등의 역풍에도 불구하고, 베어드는 이 비즈니스가 회복력이 있다고 봅니다.
이 회사는 Verra Mobility의 상업 및 정부 부문에서의 강력한 경쟁 위치를 강조합니다. 가격 압박을 추가 설치 가능성으로 상쇄하는 NYC 카메라 계약 갱신과 같은 최근 발전은 성장 잠재력을 강조합니다. 낮은 이자율과 유리한 FX 트렌드를 포함한 거시적 순풍이 추가적인 지원을 제공합니다. 베어드는 2025년 EPS 추정치가 안정적이며, ERP 구현 이후 2026년에 마진이 개선될 것으로 봅니다.
주식이 역사적 평균 이하인 2026E EPS의 15배에 거래되고 있어, 베어드는 Q1 결과가 5-6%의 수익 성장에 힘입어 2025년 가이던스와 일치할 것으로 예상합니다.
**CAVA Group**
**무슨 일이 있었나요?** 수요일, 번스타인 소시에테 제네랄은 CAVA Group Inc (NYSE:CAVA)를 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표가를 115달러로 설정했습니다.
***TLDR**: Cava의 하락은 장기적 잠재력을 잘못 가격 책정합니다. 회복력과 성장이 기회를 강조합니다.
**전체 내용은?** 번스타인 소시에테 제네랄은 Cava의 연초 대비 30% 하락이 기본 요소가 그대로인 상태에서 장기적 잠재력을 잘못 가격 책정한 것으로 봅니다. 이 회사는 Cava가 고소득 소비자 기반, 규율 있는 가격 책정, 강력한 동일 매장 매출 성장 잠재력으로 인해 둔화되는 환경에서도 가속화할 수 있는 독특한 위치에 있다고 봅니다.
25%의 마진과 건전한 현금 대 현금 수익으로, Cava는 경제적 불확실성 속에서도 2025-26년에 15-18%의 단위 확장을 할 준비가 되어 있습니다.
이 회사는 시장이 단기적 위험을 과도하게 할인하는 동시에 복합적인 기회를 과소평가하고 있기 때문에 Cava를 상향 조정합니다. 단기적 변동성에도 불구하고, 밸류에이션 압축은 침체기 동안 Chipotle(NYSE:CMG)와 Panera와 같은 동종 업체의 역사적 재평가와 일치합니다.
번스타인 소시에테 제네랄은 Cava의 회복력, 성장 궤도, 그리고 모델의 이식성이 소비자 공간에서 돋보이게 만든다고 믿습니다.
**Utz Brands**
**무슨 일이 있었나요?** 목요일, DA Davidson은 Utz Brands Inc(NYSE:UTZ)를 매수로 상향 조정하고 목표가를 68달러로 설정했습니다.
***TLDR**: DA Davidson, UTZ 저평가 판단. 진전과 모멘텀이 기회를 주도합니다.
**전체 내용은?** 식품 주식에 어려운 환경 속에서, 이 중개사는 UTZ에서 매력적인 위험-보상을 봅니다. 주요 요인으로는 프로모션 활동 감소와 비추적 채널에서의 강력한 성과로 인한 짭짤한 스낵 시장에서의 UTZ 점유율 강화, 모멘텀이 지속될 경우 추가 상승을 촉진할 수 있는 공급망 변환에 대한 회사의 초과 달성, 그리고 거의 모든 동종 업체보다 넓은 UTZ의 밸류에이션 갭이 있어 드문 기회를 제공합니다.
이 중개사는 UTZ가 개선된 기본 요소와 운영 실행으로 업계 역풍을 헤쳐나갈 좋은 위치에 있다고 봅니다. 더 넓은 부문이 압박을 받고 있지만, UTZ의 전략적 발전과 상대적 저평가는 돋보이게 만듭니다. DA Davidson은 UTZ의 진전과 잠재적 시장 점유율 확대가 여전히 과소평가되어 있어 현재 설정이 매력적인 진입점을 제공한다고 믿습니다.
**필립 모리스**
**무슨 일이 있었나요?** 금요일, UBS는 필립 모리스(NYSE:PM)를 중립으로 상향 조정하고 목표가를 170달러로 설정했습니다.
***TLDR**: UBS, PMI 상향 조정, 목표가 인상. 모멘텀과 회복력이 자신감을 주도합니다.
**전체 내용은?** UBS는 강력한 1Q25 성과와 FY25 EPS 가이던스 상향 이후 PMI를 중립으로 상향 조정하고, 목표가를 130달러에서 170달러로 인상했습니다. 이 은행은 무연 담배의 강력한 총 마진과 FX 혜택으로 인한 상승 잠재력을 인용하며 EPS 추정치를 3% 인상했습니다. 어려운 거시 경제 환경에서 PMI의 회복력 있는 운영 성과는 중기적으로 높은 한 자릿수 EPS 성장을 제공할 수 있는 능력을 강조하며, 미국 소비재 부문과 일치하는 19.0배의 더 높은 FY26E P/E 배수를 정당화합니다.
이 은행은 PMI의 일관된 실행과 개선된 성장 프로필을 감안할 때 더 이상 매도 등급이 적절하지 않다고 봅니다. UBS는 중립으로 이동하지만, 회사의 강력한 모멘텀과 운영 회복력을 인정하며, PMI를 불확실한 시기에 안정적인 플레이어로 위치시킵니다.
이번 상향 조정은 PMI가 궤도를 유지하고 주주 가치를 창출할 수 있는 능력에 대한 더 큰 자신감을 반영합니다.
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