Investing.com – 트럼프 행정부가 예고한 광범위한 관세 부과 시점인 4월 2일이 다가오면서 글로벌 투자자들의 긴장감이 고조되고 있다. 해당 조치는 전 세계 모든 국가에 상호 관세를 적용할 수 있는 내용을 포함하며, 여기에 더해 반도체, 자동차, 제약 산업 등 일부 전략 산업에 대한 별도 관세도 부과될 수 있다.
이달 초 백악관은 해당 일자에 관세를 시행할 가능성을 강하게 시사했으나, 스콧 베센트 재무장관은 일부 국가들이 협상을 통해 무역세를 피할 수 있는 여지가 있다고 언급했다.
관세 조치는 트럼프가 철강 및 알루미늄 수입품에 25%의 관세를 부과하는 행정명령을 내린 이후 본격적으로 추진되고 있다. 이에 따라 EU와 캐나다는 즉각적인 보복 조치를 예고하며 무역 긴장감이 고조되는 모습이다.
이처럼 글로벌 무역 불확실성이 커지고 미국 증시의 변동성 확대 가능성이 제기되는 가운데, 투자자들은 포트폴리오를 방어하기 위한 수단으로 ‘경기 방어주(Defensive Stocks)’에 주목하고 있다.
경기 방어주는 경제 침체나 시장의 급격한 변동에도 안정적인 실적과 배당, 그리고 비교적 낮은 주가 변동성을 유지하는 종목을 의미한다.
특히 다음과 같은 산업군이 방어주 투자에 적합한 것으로 평가된다:
- 필수 소비재: 식품, 생활용품 등 소비자들이 경기에 관계없이 꾸준히 소비하는 제품군
- 헬스케어: 제약, 의료 서비스, 의료 장비 기업 등, 경기 민감도가 낮고 수요가 지속적
- 유틸리티: 전기, 가스, 수도, 통신 등 일상에 필수적인 서비스 제공 기업
오늘은 InvestingPro 주식 스크리너를 활용해, 시장 불확실성 속에서도 안정적인 수익을 기대할 수 있는 방어주 조건을 설정해 보았다. 스크리닝 조건은 다음과 같다:
- 지난 5년간 베타(β) 값 1 이하: 시장 변동성보다 낮은 주가 변동성
- 배당 수익률 1% 이상: 안정적인 현금 흐름 기반의 고배당 지급
- 연 매출 50억 달러 초과: 규모의 경제 확보
- 5년간 연평균 매출 성장률(CAGR) 5% 이상: 지속적인 성장성 확보
이 조건을 바탕으로 필수 소비재, 헬스케어, 유틸리티 업종에서 방어주로 유망한 종목들을 선별하고자 한다. 경기 불확실성이 심화되는 지금, 단기 수익보다 장기적인 안정성과 지속 가능한 수익에 집중하는 투자 전략이 그 어느 때보다 중요해지고 있다.
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해당 조건으로 스크리닝한 결과 월마트, 엑스모빌 등 다양한 종목을 확인할 수 있었다. 그 중 인베스팅프로 적정가치 상승여력이 높은 종목 3가지를 선정해보았다.
출처: InvestingPro
머크앤드컴퍼니 (NYSE:MRK)
머크앤드컴퍼니(Merck & Co.)는 미국을 대표하는 글로벌 제약회사로, 의약품, 백신, 동물용 의약품 등을 개발·제조·판매하는 기업이다. 1891년 설립되었으며, 본사는 뉴저지에 위치해 있다.
회사의 대표 제품에는 항암제 키트루다(Keytruda)가 있으며, 이는 머크의 매출을 크게 견인하고 있는 핵심 블록버스터 약물이다. 이 외에도 당뇨병, 심혈관, 감염병 등 다양한 질환 영역에서 의약품을 제공하고 있다.
인베스팅프로 적정가치에 따르면 상승여력이 33%이며 재무건전성도 5점 만점에 4점으로 매우 우수하다.
출처: InvestingPro
배당수익률도 3.48%이며 지난 14년간 꾸준히 성장세를 보이고 있다.
출처: InvestingPro
펩시코 (NASDAQ:PEP)
펩시코(PepsiCo)는 세계적인 음료 및 식품 제조 기업으로, 음료뿐 아니라 가공식품과 건강식품까지 포트폴리오가 넓고 탄탄하여, 경기 변동에도 안정적인 실적을 내는 전형적인 경기 방어주로 평가된다. 코카콜라와 함께 전 세계 음료 시장을 양분하고 있으며, 글로벌 유통망과 브랜드 파워를 바탕으로 꾸준한 매출 성장을 이어가고 있다.
인베스팅프로 적정가치 분석에 따르면 상승여력이 12.6%이다. 재무건전성은 5점 만점에 2점이지만 수익성상태가 4점으로 양호한 편이다.
출처: InvestingPro
펩시코의 배당 수익률은 3.73%이며 배당금은 무려 52년간 성장해오고 있다.
출처: InvestingPro
엑슨모빌 (NYSE:XOM)
엑슨모빌(ExxonMobil)은 미국을 대표하는 글로벌 에너지 기업으로, 석유와 천연가스의 탐사, 생산, 정제, 유통, 화학제품 제조까지 전 과정을 아우르는 통합 에너지 기업이다. 엑슨모빌은 전 세계 다양한 지역에서 자원 개발과 생산을 진행하고 있으며,, 오랜 역사를 바탕으로 안정적인 배당 지급을 이어가고 있어 배당 성장 투자자들에게도 선호되는 종목이다.
인베스팅프로 적정가치 분석에 따르면 7.5% 상승여력이 있으며 재무건전성은 5점 만점에 3점으로 안정적이다.
출처: InvestingPro
엑슨 모빌의 배당 수익률은 3.43%로 무려 42년간 성장세를 이어오고 있다.
출처: InvestingPro
글로벌 무역 긴장과 시장 변동성이 커지는 현재 상황에서, 안정적인 수익과 자본 보존이 가능한 경기 방어주는 투자자들에게 더욱 매력적인 선택지가 되고 있다. 머크앤드컴퍼니, 펩시코, 엑슨모빌과 같은 종목은 탄탄한 실적, 꾸준한 배당, 그리고 양호한 재무 건전성을 바탕으로 불확실한 시장에서도 포트폴리오의 안정성을 높여줄 수 있다. InvestingPro의 데이터와 스크리너를 적극 활용하면, 이러한 우량 종목을 발굴하고 장기적인 투자 전략을 수립하는 데 있어 든든한 투자 파트너가 될 수 있다.
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