Investing.com — 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 기대를 모으는 GTC 이벤트가 2024년 3월 18일 화요일에 시작됩니다. 모든 사람들이 젠슨 황 CEO가 AI 전망에 대해 어떤 발언을 할지 숨죽여 기다리는 가운데, 이 이벤트는 마벨(NASDAQ:MRVL)을 포함한 특정 광학 및 네트워킹 주식에는 실망스러운 결과를 가져올 수 있습니다.
분석가들은 황 CEO가 공동패키지 광학((CPO, Co-Packaged Optics)에 대한 논평을 제공할 것으로 예상합니다. "매수 측에서 모든 대화는 엔비디아가 CPO를 포함한 새로운 이더넷 및 인피니밴드 기반 스위치 기술을 공식적으로 출시할 것이라는 기대에 집중되어 있습니다,"라고 미즈호의 TMT 전문가 조던 클라인이 월요일에 언급했습니다. "매수 측의 견해는 GTC가 엔비디아 자체보다 광학 및 네트워킹 주식에 더 큰 영향을 미칠 수 있다는 것으로 보입니다."
KeyBanc의 분석가 존 빈은 새로운 CPO를 "클러스터 크기가 계속 증가함에 따라 엔비디아가 대역폭 한계를 극복할 수 있게 해주는 새로운 인터커넥트"라고 설명합니다. 그들은 이 기술이 엔비디아 인피니밴드 및 Spectrum X 제품과 같은 엔비디아 스위치에 먼저 등장할 것으로 예상합니다.
빈은 잠재적인 CPO 뉴스가 마벨에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 말했지만, 이 뉴스는 널리 예상되었고 이미 가격에 반영되었을 수 있다고 생각합니다.
마벨을 넘어서, 클라인은 이 이벤트가 루멘텀(NASDAQ:LITE)과 코히어런트(NYSE:COHR)의 광학 트랜시버에 하방 압력을 가할 수 있다고 생각합니다. 클라우드 하이퍼스케일 측면의 이더넷 네트워킹에서는 아리스타 네트웍스(NYSE:ANET)가 시장 점유율 손실의 더 큰 위험에 처할 것입니다.
한편, 클라인은 그가 대화한 매수자들이 파브리넷 (NYSE:FN)을 엔비디아의 새로운 광학 기반 스위치 및 트랜시버 제품에 대한 계약 제조 거래 측면에서 승자로 보고 있다고 말했습니다. 그는 또한 많은 사람들이 루멘텀이 엔비디아의 레이저 소스 공급업체로 언급될 수 있고 코히어런트는 패자가 될 것이라고 생각한다고 덧붙였습니다.
"이번 주 엔비디아에서는 예상보다 적은 거래량과 움직임이 있을 것으로 예상하며, LITE, ANET, MRVL, COHR, MTSI, ALAB, CRDO 및 SMTC(NASDAQ:SMTX)와 같은 종목에서는 더 높은 변동성이 있을 것으로 예상합니다,"라고 클라인은 말했습니다. "이 모든 주식에서 포지셔닝과 심리는 매우 낮지만, CRDO는 특히 강력한 실적 발표 후 대규모 하락 이후에도 가장 선호되고 소유되는 것으로 보입니다."
"개인적으로, 저는 여전히 엔비디아를 좋아하지만 아마도 5월 실적 발표까지는 주가가 범위 내에서 움직일 것으로 봅니다,"라고 클라인은 덧붙였습니다. "촉매제는 7월 분기에 대한 더 강력한 가이드와 총마진 반등 시기 및 GB300 물량 증가에 대한 더 명확한 정보가 필요합니다. 마벨과 AMD(NASDAQ:AMD)는 엔비디아의 새로운 제품 업데이트로 인해 단기적으로 가장 위험에 처한 것으로 보이지만, 합의된 공매도(특히 마벨)처럼 느껴집니다. LITE와 CRDO는 현재 제가 가장 좋아하는 광학 및 고속 연결 롱 포지션이지만, ALAB, CORH 및 MTSI는 연중 중반까지 더 나아질 수 있다고 생각합니다. 저는 현재 FN에 대해 더 긍정적인데, 이는 여전히 매수 측이 CRDO, LITE 등에 대한 헤지로 모두 공매도를 하고 있는 것처럼 느껴지기 때문입니다."
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