Investing.com — 시가총액 58억 달러, 견고한 주가수익비율(P/E) 9.9를 자랑하는 선도적인 투자 회사인 FS KKR Capital Corp(FSK)가 목요일에 3억 8천만 달러 규모의 부채 유동화를 성공적으로 마감했다고 발표했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 2.86의 유동비율을 유지하며 강력한 유동성 관리 능력을 보여주고 있습니다. 2025년 3월 28일에 완료된 이 전략적 금융 조치는 회사의 완전 소유 자회사인 KKR – FSK CLO 2 LLC를 통해 다양한 등급의 담보부 채권을 사모 방식으로 발행하는 것을 포함합니다.
이번 유동화는 주로 중간 시장 대출 및 이자로 구성된 다양한 포트폴리오를 포함하며, 광범위하게 신디케이트된 대출 및 비대출 자산도 추가될 가능성이 있습니다. 사모 발행에는 1억 6천만 달러의 Class A-1 선순위 담보 변동 금리 채권, 1억 달러의 Class A-1L 선순위 담보 변동 금리 대출, 3천만 달러의 Class A-1W 선순위 담보 변동 금리 대출이 포함되었으며, 모두 Term SOFR에 1.48%를 더한 금리로 이자가 발생합니다. 또한 2천만 달러의 Class A-2L 선순위 담보 변동 금리 대출은 Term SOFR에 1.60%를 더한 금리로 발행되었으며, 3천만 달러의 Class B 선순위 담보 변동 금리 채권과 4천만 달러의 Class C 담보부 이연 변동 금리 채권은 더 높은 금리로 발행되었습니다.
2025년 1월 15일부터 발행사의 회원 지분 100%를 소유한 이 회사는 최초 대출 포트폴리오를 발행사로 이전하는 대가로 부채 매각으로 발생한 순 현금 수익금의 일부를 받았습니다. 총 부채 73억 5천만 달러, 연간 매출 17억 2천만 달러를 기록한 FSK는 상당한 운영 규모를 보여줍니다. InvestingPro 분석에 따르면 강력한 유동성 지표와 꾸준한 배당금 지급을 포함한 여러 긍정적인 지표가 나타나며, 자세한 내용은 포괄적인 Pro 리서치 보고서에서 확인할 수 있습니다. 대출 포트폴리오의 공정 시장 가치가 현금 매입 가격을 초과하는 경우 FS KKR Capital Corp가 발행사에 대한 자본 기여로 간주됩니다.
2037년 4월 15일에 만기가 도래하는 부채는 표준 약정 및 채무 불이행 사유를 포함하는 신탁 증서 및 신용 계약의 적용을 받습니다. 이 부채는 1933년 증권법에 따라 등록되지 않았으므로 등록 또는 해당 면제 없이 미국에서 판매용으로 제공되지 않습니다.
FS KKR Capital Corp는 또한 포트폴리오 관리 계약에 따라 발행사의 포트폴리오 관리자 역할을 수행하며, 이 역할을 수행하는 동안 받을 수 있는 기본 관리 수수료 또는 후순위 이자는 면제됩니다.
이번 거래는 최근 SEC 신고서에 자세히 설명된 FS KKR Capital Corp의 광범위한 금융 전략의 일부입니다. 이 회사의 조치는 자산을 활용하고 투자 활동을 지원하기 위한 자금 조달을 확보하려는 지속적인 노력을 반영합니다. 이 정보는 보도 자료를 기반으로 합니다.
다른 최근 소식으로는 FS KKR Capital Corp가 2024년 4분기 실적을 발표했는데, 주당 순이익은 0.66달러로 예상치에 근접했지만 매출은 예상치인 4억 2,009만 달러에 미치지 못한 4억 7백만 달러를 기록했습니다. 매출 부진에도 불구하고 이 회사는 부실 투자 자산을 58%나 대폭 줄였고 2024년 내내 47억 달러의 자본을 투입했습니다. RBC Capital Markets와 Keefe, Bruyette & Woods의 분석가들은 FS KKR Group의 목표 주가를 22달러로 상향 조정하고 각자의 Sector Perform 및 Market Perform 등급을 유지했습니다. RBC Capital의 Kenneth S. Lee는 2025년 예상 총 분배금인 주당 2.80달러로 잠재적으로 11.9%의 수익률을 기록할 수 있는 FS KKR Group의 낙관적인 배당 전망을 강조했습니다.
Keefe, Bruyette & Woods는 예상보다 높은 상환 활동과 순자산가치의 소폭 감소로 인해 추정치가 약간 수정되었다고 언급했습니다. 이 회사는 또한 부실 자산의 감소를 지적했지만 감시대상 투자의 증가는 언급했습니다. FS KKR Capital의 주당 순자산가치는 23.64달러로 소폭 감소했으며, 회사는 2025년에 주당 2.8달러의 총 분배금을 예상합니다. 또한 회사는 향후 분기에 M&A 활동이 증가할 것으로 예상하며, 목표 범위에 가까운 레버리지를 유지하는 것을 목표로 합니다. 이러한 발전은 미묘한 투자자 반응과 FS KKR Capital의 배당 전망 및 전략적 이니셔티브에 대한 지속적인 신뢰를 반영합니다.
FS KKR Capital Corp (FSK), a leading investment firm with a market capitalization of $5.8 billion and a solid P/E ratio of 9.9, has successfully closed a $380 million debt securitization, as announced on Thursday. According to InvestingPro data, the company maintains strong financial health with a current ratio of 2.86, indicating robust liquidity management. This strategic financial move, completed on March 28, 2025, involved the private placement of various classes of secured debt by the company’s wholly owned subsidiary, KKR – FSK CLO 2 LLC.
The securitization includes a diverse portfolio primarily composed of middle market loans and interests, with the potential addition of broadly syndicated loans and non-loan assets. The private placement comprised $160 million of Class A-1 Senior Secured Floating Rate Notes, $100 million of Class A-1L Senior Secured Floating Rate Loans, and $30 million of Class A-1W Senior Secured Floating Rate Loans, all bearing interest at Term SOFR plus 1.48%. Additionally, $20 million of Class A-2L Senior Secured Floating Rate Loans were placed at Term SOFR plus 1.60%, along with $30 million of Class B Senior Secured Floating Rate Notes and $40 million of Class C Secured Deferrable Floating Rate Notes at higher interest rates.
The company, which has owned 100% of the membership interests in the issuer since January 15, 2025, received a portion of the net cash proceeds from the sale of the debt in exchange for transferring the initial loan portfolio to the issuer. With total debt of $7.35 billion and annual revenue of $1.72 billion, FSK demonstrates significant operational scale. InvestingPro analysis reveals several positive indicators, including strong liquidity metrics and consistent dividend payments, with more detailed insights available in the comprehensive Pro Research Report. Any excess in the fair market value of the loan portfolio over the cash purchase price is considered a capital contribution by FS KKR Capital Corp to the issuer.
The debt, scheduled to mature on April 15, 2037, is governed by an indenture and credit agreements that include standard covenants and default events. It is noteworthy that the debt has not been registered under the Securities Act of 1933 and is thus not offered for sale in the United States without registration or an applicable exemption.
FS KKR Capital Corp will also serve as portfolio manager to the issuer under the Portfolio Management Agreement, waiving any base management fee or subordinated interest it may be entitled to while in this role.
This transaction is part of FS KKR Capital Corp’s broader financial strategy, as detailed in their recent SEC filing. The company’s actions reflect a continued effort to leverage its assets and secure financing to support its investment activities. The information is based on a press release statement.
In other recent news, FS KKR Capital Corp reported its fourth-quarter 2024 earnings, revealing earnings per share of $0.66, aligning closely with forecasts, but revenue fell short at $407 million against an anticipated $420.09 million. Despite the revenue miss, the company reduced non-accrual investments significantly by 58% and deployed $4.7 billion in capital throughout 2024. Analysts from RBC Capital Markets and Keefe, Bruyette & Woods have raised their price targets for FS KKR Group to $22, maintaining their respective Sector Perform and Market Perform ratings. RBC Capital’s Kenneth S. Lee highlighted FS KKR Group’s optimistic dividend forecast for 2025, with an expected total distribution of $2.80 per share, potentially yielding 11.9%.
Keefe, Bruyette & Woods noted a slight revision in estimates due to higher-than-expected repayment activity and a marginal decline in Net Asset Value. The firm also pointed out a reduction in nonaccruals but noted an increase in watchlist investments. FS KKR Capital’s Net Asset Value per share slightly decreased to $23.64, and the company expects total distributions of $2.8 per share in 2025. The company also anticipates increased M&A activity in upcoming quarters, aiming to maintain leverage close to its targeted range. These developments reflect a nuanced investor reaction and ongoing confidence in FS KKR Capital’s dividend outlook and strategic initiatives.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.