Investing.com — 중국 배터리 수입품에 대한 급증하는 관세가 미국 그리드 규모 에너지 저장 부문 전반에 걸쳐 비용을 증가시키고 공급망을 재편하고 있다고 Fluence의 전 최고운영책임자이자 Energy Operating Partners의 창립자인 업계 전문가 Dax Kepshire가 밝혔다.
BofA Securities가 주최한 토론에서 Kepshire는 새로운 무역 조치의 영향이 심각하고 광범위하다고 설명했다.
중국 리튬이온 배터리 수입에 대한 실질 관세율이 10.9%에서 155.9%로 급증하면서 영향을 받는 프로젝트의 총 시스템 비용이 킬로와트시당 약 210달러에서 400달러 이상으로 상승했다.
2024년과 2025년 초 세관 데이터에 따르면 중국은 현재 미국 비전기차 리튬이온 배터리 수입의 70% 이상을 차지하고 있다.
관세 부담은 수입업체, 통합업체 및 프로젝트 소유자 간의 비용 책임을 전환할 수 있는 Delivered Duty Paid(DDP)와 같은 계약 조건에 따라 크게 달라진다. 표준화된 계약이 없으면 업계 전반에 걸쳐 노출이 일관되지 않다.
일부 개발자들은 관세 인상 전에 재고를 비축함으로써 충격을 완화하려고 시도했다.
그러나 Kepshire는 배터리 성능 저하와 높은 보관 비용이 이 전략을 제한한다고 지적했다. 2025년 인도 예정인 프로젝트는 보호될 수 있지만 2026년 이후를 목표로 하는 프로젝트는 상당한 노출에 직면해 있다. AES(NYSE:AES)와 콘스텔레이션 에너지(NASDAQ:CEG) 그룹과 같은 개발자들은 2027년까지 비중국 공급을 확보하여 경쟁 우위를 확보한 것으로 알려졌다.
관세 노출을 줄이기 위해 기업들은 조달 전략을 재구성하고 있다. 미국, 멕시코 또는 동남아시아에서 인클로저를 소싱하고 시스템을 조립함으로써 개발자는 배터리 셀에만 관세를 격리시켜 비용 증가를 약 36%로 줄일 수 있다.
셀 생산을 베트남이나 말레이시아와 같은 국가로 중국에서 완전히 이전하면 설비투자 타격을 약 13%까지 더 줄일 수 있다. BYD(SZ:002594)와 LG와 같은 공급업체들은 이미 이에 대응하여 운영을 조정하고 있다.
Kepshire는 정책 리스크가 여전히 높다고 경고했다. 중국산 흑연 양극재를 대상으로 하는 새로운 무역 청원은 제3국에서 조립된 배터리에 대해서도 관세 범위를 확대할 수 있다.
중국산 함량이 50% 이상인 제품을 중국산으로 취급하는 미국 규정은 규정 준수를 더욱 복잡하게 만든다.
한편, 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 국내 콘텐츠 보너스에 대한 불확실성으로 2026년 이후 프로젝트에 대한 계약 활동이 둔화되었다.
개발자들은 불명확한 IRS 지침과 자격을 갖춘 미국 공급업체의 제한된 가용성으로 인해 보너스를 계산하기를 주저하고 있다.
Fluence는 미국 제조 기반과 AESC의 국내 공급 덕분에 상대적으로 잘 위치해 있는 것으로 보인다.
그러나 2025년 중국 수입품에 대한 잔여 노출은 여전히 우려 사항이다. BofA Securities에 따르면, 회사의 유연한 공급망은 강점이지만 전반적인 부문 비용이 상승하고 정책 역풍이 지속되고 있다.
중국은 세포 제조의 약 84%와 배터리 재료 공급망의 90% 이상을 통제하며 글로벌 배터리 시장에서 지배적인 역할을 유지하고 있다.
2024년 2월까지 중국은 미국 비EV 리튬이온 배터리 수입의 71%를 차지했다. 동남아시아로의 일부 이동에도 불구하고 공급망은 여전히 중국 재료와 규모에 크게 의존하고 있다.
관세는 이미 기술 결정에 영향을 미치고 있다. 안전성과 사이클 수명으로 인해 유틸리티 규모 저장에 선호되는 리튬 철 인산염 배터리는 중국 공급업체가 낮은 마진으로 운영되어 관세 비용을 흡수할 수 없기 때문에 급격한 가격 인상에 직면하고 있다.
니켈 망간 코발트와 같은 대체 화학물질은 비용 변동성과 더 엄격한 안전 요구 사항으로 인해 그리드 애플리케이션에 덜 매력적이다. 나트륨 이온이나 철-공기와 같은 신흥 기술은 아직 초기 단계에 있다.
개발자들은 또한 2025년 45%에서 2026년 50%로 증가하는 IRA 국내 콘텐츠 임계값을 충족하는 데 어려움을 겪고 있다.
현재는 해외에서 조달한 셀과 미국 기반 구성 요소를 결합하면 자격이 될 수 있지만 향후 자격은 불확실하다.
혼합 원산지 시스템은 더 엄격한 해석 하에서 세금 인센티브에 대한 접근을 잃을 수 있어 장기 조달 계획에 대한 위험을 증가시킨다.
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