Investing.com — 월요일 UniCredit(BIT:CRDI) 주가는 분석가 예상치를 17% 상회한 28억 유로의 사상 최대 1분기 순이익을 발표한 후 2% 이상 상승했다.
강력한 트레이딩 수익과 높은 수수료 수입에 힘입은 이 호실적으로 인해 은행은 2025년 연간 가이던스를 상향 조정했다.
1분기 순이익은 전년 대비 8.3% 증가했으며, 총 수익은 65억 유로로 전년 대비 2.8% 증가했다.
수수료 수입은 8.2% 증가한 23억 유로를 기록했고, 트레이딩 수입은 19.9% 급증한 6억 4,100만 유로를 기록했다. 이는 은행이 영업일수 감소와 평균 유리보(Euribor) 하락으로 인한 것이라고 설명한 순이자수익(NII)의 2.9% 감소(35억 유로)를 상쇄하고도 남았다.
영업비용은 동일 기준으로 1.3% 감소한 23억 유로를 기록하여 비용수익비율이 2024년 1분기 36.2%에서 35.4%로 개선되었다.
제프리스 애널리스트들에 따르면, 충당금 적립 전 이익은 엄격한 비용 관리와 전년 대비 1%의 인력 감축에 힘입어 컨센서스 예상치를 13% 상회했다.
제프리스 애널리스트들은 이 결과를 "긍정적인 결과"라고 평가하며 핵심 지표가 강세를 보였다고 언급했다. "하이라이트는 바젤 규제 영향에도 불구하고 12월 대비 20bp 상승한 CET1"이라고 그들은 말했다.
수익은 Commerzbank(ETR:CBKG) 관련 헤지의 부정적 효과를 감안하더라도 예상보다 강한 트레이딩 수입 덕분에 예상치보다 8% 높았다.
수수료는 강력한 고객 헤지 활동과 투자 수수료의 전년 대비 13% 성장에 힘입어 컨센서스 예상치보다 6% 높았다.
대출 손실 충당금(LLP)은 예상보다 낮은 8,300만 유로(위험 비용 8bp)를 기록했으며, 이는 17bp 컨센서스 예상치보다 낮았다. 결과적으로 순이익은 예상치보다 17% 높게 나타났다.
보통주자본비율(CET1)은 16.1%로 4분기 대비 20bp 상승했으며, 15.4%의 컨센서스 예상치를 상회했다.
유기적 자본 생성은 증가분의 10bp에 기여했으며, 바젤 IV의 영향(-60bp)은 긍정적인 외환 준비금 변동(+27bp)과 범위 변경(+10bp)으로 상쇄되고도 남았다.
총 위험가중자산은 주로 규제 변화로 인해 전분기 대비 3.6% 증가한 2,870억 유로를 기록했다. 순 부실 익스포저는 전년 대비 8.1% 감소한 61억 유로를 기록했으며, NPE 커버리지 비율은 46.9%로 상승했다. NPL 비율은 2.6%로 안정적으로 유지되었다.
주당순이익은 18.2% 상승한 1.79유로를 기록했으며, 유형자산이익률(RoTE)은 22%에 달했다. 정규화된 13% CET1 비율 기준 RoTE는 25.7%였다.
강력한 1분기 실적에 따라 UniCredit는 2025년 연간 순이익 가이던스를 기존 "약 93억 유로"에서 "93억 유로 이상"으로 상향 조정했다.
은행은 또한 2027 회계연도 순이익 목표인 약 100억 유로를 재확인했으며, RoTE는 17% 이상으로 전망된다.
2025년 총 주주 배당은 규제 승인을 전제로 2024년 수준을 초과할 것으로 예상된다.
Visible Alpha 컨센서스는 현재 2025년 순이익 94억 유로, 2027년 98억 유로를 예상하고 있다.
별도 발표에서 UniCredit는 디지털 혁신을 가속화하기 위해 Google(NASDAQ:GOOGL) 클라우드와 10년 전략적 파트너십을 체결했다고 발표했다.
이 협력에는 주요 IT 인프라의 클라우드 마이그레이션, 13개 핵심 시장에 걸친 AI 및 분석 도구 통합, 직원들의 디지털 및 AI 기술 교육이 포함된다.
은행은 운영 효율성과 제품 혁신을 강화하기 위해 Google의 버텍스(NASDAQ:VRTX) AI와 Gemini 모델을 활용할 예정이다.
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