화요일, Citi는 Deutsche Lufthansa AG (LHA:GR) (OTC: DLAKY) 주식에 대한 재무 모델을 업데이트하여 주가 목표를 기존 5.00유로에서 5.50유로로 상향 조정했습니다. 목표가 상향에도 불구하고 Citi는 이 항공사 주식에 대해 매도 의견을 유지하고 있습니다.
이번 조정은 2024년 3분기 실적 발표를 앞두고 이루어졌습니다. Citi는 현재 Deutsche Lufthansa AG가 2024년 전체 조정 EBIT를 16억 유로로 보고할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 항공사 자체 가이던스 범위인 14억 유로에서 18억 유로를 상회하며, Citi의 이전 예상치인 15억 유로보다 높은 수준입니다.
이러한 상향 조정은 주로 연료비 감소와 화물 부문의 가격 개선에 기인합니다. Citi의 분석에 따르면, 이러한 요인들이 항공사의 재무 전망에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
Citi는 또한 자사의 전망이 Lufthansa의 수용력 성장 기대치와 일치한다고 언급했습니다. 3분기 수용력은 2019년 수준의 96%에 도달할 것으로 예상되며, 2024년 전체적으로는 2019년 수용력의 92% 수준에 이를 것으로 예상됩니다.
새로운 목표가 5.50유로는 Citi의 업데이트된 추정치와 Deutsche Lufthansa AG의 단기 예상 실적을 반영합니다.
한편, 최근 중동 지역의 긴장 고조로 국제 항공편 일정에 상당한 조정이 이루어졌습니다. Aegean Airlines, Air Algerie, AirBaltic, Air Europa, Air France-KLM 그룹과 같은 주요 항공사들이 레바논, 이스라엘, 이란, 이라크 등 지역으로의 항공편을 중단하거나 취소했습니다. 델타항공, Emirates, Flydubai, IAG도 비슷한 일정 변경을 실시했습니다.
그리스 항공사 Aegean Airlines는 10월 말까지 베이루트와 텔아비브 행 항공편을 취소했으며, 알제리 국영 항공사 Air Algerie는 레바논행 항공편을 무기한 중단했습니다. 라트비아의 AirBaltic과 스페인의 Air Europa도 10월 말까지 텔아비브 행 항공편을 중단했습니다.
프랑스-네덜란드 Air France-KLM 그룹은 파리-텔아비브 노선과 파리-베이루트 노선의 운항 중단을 각각 10월 중순과 10월 말까지 연장했습니다. 인도 국영 항공사 Air India와 Bulgaria Air도 재개 날짜를 정하지 않은 채 이스라엘행 항공편을 중단했습니다.
미국에서는 델타항공이 연말까지 뉴욕-텔아비브 노선을 중단했습니다. United Airlines도 텔아비브행 항공편을 무기한 중단했습니다. 항공 업계는 이러한 최근 상황을 면밀히 모니터링하고 있으며, 중동 상황이 진전됨에 따라 추가 업데이트가 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
Citi가 Deutsche Lufthansa AG (OTC: DLAKY)에 대해 매도 의견을 유지하고 있지만, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상황에 대해 더 세밀한 관점을 제공합니다. 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 P/E 비율 7.98과 조정 P/E 비율 6.63은 주식이 상대적으로 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 시사합니다. 이 밸류에이션 지표는 InvestingPro 팁 중 하나인 "DLAKY가 낮은 수익 배수로 거래되고 있다"는 점과 일치합니다.
또한, 회사의 최근 12개월 매출 성장률 6.2%는 긍정적인 모멘텀을 나타내며, 이는 Citi의 EBIT 전망 상향을 뒷받침할 수 있습니다. 그러나 투자자들은 DLAKY의 같은 기간 EBITDA 성장률이 -30.2%라는 점에 주목해야 하며, 이는 수익성 마진 유지에 일부 어려움이 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 DLAKY가 "여객 항공 산업의 주요 플레이어"라는 점을 지적하고 있으며, 이는 해당 섹터가 계속 회복됨에 따라 일정 수준의 회복력을 제공할 수 있습니다. 최신 데이터 기준 회사의 배당 수익률 3.09%도 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro는 Deutsche Lufthansa의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 추가적인 인사이트를 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공하고 있습니다.
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