화요일, Scotiabank는 Shell Plc (NYSE: SHEL)의 분기 업데이트 이후 Sector Outperform 등급과 $90.00의 목표가를 유지했습니다. 은행은 이 업데이트가 주가의 단기 성과에 중립적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다. Shell의 가이던스 수정은 혼조세를 보였으며, 업스트림과 통합 가스(IG) 액화 물량을 제외한 대부분의 사업 부문에서 하향 조정되거나 예상을 밑도는 결과를 보였습니다.
Shell의 최근 분기 업데이트는 공식 실적 발표에 앞서 이루어졌으며, 하향 조정이 있었음에도 불구하고 중요한 업스트림과 통합 가스 트레이딩 기여도가 2024년 2분기와 일치했음을 보여줍니다. 이러한 일관성은 주주들에게 어느 정도 안도감을 줄 것으로 예상됩니다. 특히 업스트림 부문의 생산 가이던스가 일일 11만 배럴 상당량 증가해 이전 전망보다 6.5% 상승한 것이 주목됩니다.
그러나 회사의 통합 가스 운영과 상업 및 제품(C&P) 부문은 기대에 미치지 못했습니다. 또한 Shell은 일반적으로 높은 마진을 내는 북미 화학 사업에서 예상치 못한 가동 중단을 보고했습니다. 분기 마케팅 가이던스는 비교적 변동이 없었으며, 모빌리티 부문의 개선이 윤활유와 섹터 및 탈탄소화 부문의 약세로 상쇄되었습니다.
Shell의 이번 업데이트는 경쟁사인 TotalEnergies (TTE)가 지난주 투자자의 날 행사에서 제한적인 변동성으로 인해 전분기 대비 가스 트레이딩 환경이 약화되었다고 밝힌 후 나온 것입니다. 이로 인해 시장은 Shell도 비슷한 상황의 영향을 받을 것으로 예상했습니다. 혼조된 가이던스에도 불구하고, 업스트림 부문의 강세와 안정적인 통합 가스 트레이딩은 사업의 다른 영역에서 나타난 덜 호의적인 결과 중에서도 긍정적인 지표로 여겨집니다.
최근 다른 소식으로, Shell은 여러 가지 발전 상황의 주체가 되었습니다. Piper Sandler는 Shell에 대해 Overweight 등급을 유지하며, 다가오는 3분기 실적 보고에서 큰 이변이 없을 것으로 예상했습니다. 이 회사는 Shell의 운영 성과를 강조하며 액화천연가스(LNG) 물량이 이전 추정치를 상회했다고 언급했습니다. 그러나 상품 가격의 불리한 변동과 예상보다 약한 정제 및 화학 결과로 인해 2024년 3분기 실적 추정치에 대한 하향 조정이 필요했습니다.
Shell은 또한 경제 침체기와 맞물려 3분기 정제 이익률이 크게 감소했다고 보고했습니다. 회사는 부채 포트폴리오를 간소화하기 위한 교환 제안을 완료했습니다. 한편, Shell은 러시아 사업 철수 이후 러시아 검찰총장실이 제기한 법적 조치에 직면해 있습니다.
Erste Group은 Shell을 Buy에서 Hold로 하향 조정했으며, 주요 생산국의 석유 공급 증가로 인해 유가에 압력이 가해지고 Shell의 매출 실적에 영향을 미칠 것으로 예상했습니다.
InvestingPro Insights
Shell의 최근 분기 업데이트는 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 P/E 비율이 10.27(최근 12개월 조정)인 것은 혼조된 가이던스에도 불구하고 Shell이 수익 대비 매력적인 가치를 유지하고 있음을 시사합니다. 이 가치 평가 지표는 기사에서 강조된 업스트림 부문의 강세를 고려할 때 특히 관련성이 있습니다.
InvestingPro Tips에 따르면 Shell은 적극적으로 자사주를 매입하고 있으며 높은 주주 수익률을 제공하고 있습니다. 이러한 주주 친화적 행동은 일부 사업 부문의 하향 조정으로 인한 우려를 상쇄할 수 있습니다. 또한 Shell은 20년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 현재 배당 수익률은 3.92%로, 어려운 시장 상황에서도 주주들에게 가치를 돌려주겠다는 의지를 보여줍니다.
회사의 최근 12개월 매출은 전년 대비 15.77% 감소했음에도 불구하고 $302.02 billion에 달하며, 이는 Shell이 석유, 가스 및 소비재 연료 산업에서 주요 기업으로서의 중요한 시장 입지를 보여줍니다. 이러한 상당한 매출 기반은 회사가 다양한 사업 부문에서 혼조된 성과를 보이는 기간을 헤쳐나갈 수 있는 완충 역할을 합니다.
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