목요일, BofA Securities는 글로벌 자동차 안전 시스템 선도 기업인 Autoliv, Inc. (NYSE:ALV)에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사는 Autoliv 주식의 목표가를 기존 $137.00에서 $134.00로 낮추면서 매수 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 특히 유럽의 현재 자동차 시장 동향에 대한 우려를 반영한 것입니다.
이번 조정은 유럽 자동차 제조업체(OEM)들의 최근 경고와 소매 판매 데이터 하락에 근거한 것으로, 팬데믹 이후 서구 OEM들이 채택한 '물량보다 가치' 전략에 대한 도전을 시사합니다. BofA Securities의 애널리스트는 이 전략이 특히 대중 시장에서 실패할 가능성이 높아 OEM들이 재고 관리를 위해 생산을 줄일 것으로 예상합니다.
Standard & Poor's 경차 생산(LVP) 전망에 대한 추가 하향 조정 가능성을 예상하여 BofA Securities는 Autoliv에 대한 추정치를 수정했습니다. 이 회사는 2024 회계연도의 조정 EBIT(이자 및 세전 이익) 예측을 3.3%, 2025년과 2026년 회계연도에 대해서는 각각 3.0% 낮췄습니다. 이러한 조정으로 BofA Securities의 추정치는 2024 회계연도 3분기 컨센서스보다 약 5% 낮아졌으며, 예상 마진은 컨센서스 9.8%에 비해 9.5%입니다.
연간 기준으로 애널리스트는 마진 전망을 9.5%로 예상하고 있으며, 이는 Autoliv의 업데이트된 가이던스 범위인 약 9.5-10%의 하한선과 일치합니다. 보고서는 Autoliv의 가이던스 추가 수정은 간신히 피할 수 있겠지만, 변화하는 시장 상황을 고려할 때 상황을 면밀히 모니터링해야 한다고 제안합니다.
다른 최근 뉴스로, Autoliv, Inc.는 2024년 2분기 실적 발표 후 재무 전망이 조정되었습니다. 회사는 6월 분기에 예상보다 낮은 실적을 보고했으며, 매출은 $2.61 billion, 주당순이익(EPS)은 $1.87였습니다. 이에 따라 Autoliv는 2024년 전체 매출 성장 전망을 기존 5%에서 1%로 하향 조정했습니다. 그러나 회사는 하반기에 11-12% 사이의 마진으로 더 강한 실적을 낼 것으로 낙관하고 있으며, 간접 인력을 최대 2,000명까지 줄여 2024년에 $50 million을 절감할 계획입니다.
여러 회사의 애널리스트들이 Autoliv에 대한 전망을 조정했습니다. JP모건은 Autoliv의 목표가를 $117에서 $119로 조정하면서 중립 등급을 유지했고, 골드만삭스는 매수 등급을 유지하며 목표가를 $136.00로 유지했습니다. Deutsche Bank는 Autoliv에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작하며 목표가를 $116.00로 설정했고, 중장기적으로 회사의 수익 성장 능력에 대해 자신감을 표명했습니다. Mizuho Securities는 Autoliv의 목표가를 $135에서 $125로 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
이러한 조정에도 불구하고, 골드만삭스와 Deutsche Bank의 애널리스트들은 Autoliv가 비용 절감 전략을 실행하고 효과적인 가격 협상을 통해 인플레이션 압력에 적응할 수 있는 능력에 대해 여전히 자신감을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Autoliv의 현재 재무 지표와 시장 위치는 BofA Securities의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Autoliv의 시가총액은 $7.34 billion이며 P/E 비율은 12.36으로, PEG 비율 0.17에 비해 상대적으로 낮습니다. 이는 BofA가 목표가를 낮췄음에도 매수 등급을 유지한 것과 일치하며, 주식이 수익 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 Autoliv가 28년 연속 배당금을 유지해왔으며 현재 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다는 점을 강조합니다. 이러한 요소들은 회사의 적정 부채 수준과 애널리스트들의 올해 수익성 기대를 고려할 때 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
그러나 Autoliv가 낮은 매출총이익률로 어려움을 겪고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 지난 12개월 동안의 매출총이익률은 18.09%입니다. 이는 BofA가 자동차 시장의 잠재적 도전과 수정된 EBIT 추정치에 대해 우려하는 것과 일치합니다.
더 종합적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Autoliv에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 돕습니다.
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