금요일, 미즈호 증권은 Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $3.50에서 $3.00로 낮추면서도 중립 등급을 유지했습니다. 이는 리튬 시장에 대한 전망과 회사의 재무 전망을 재평가한 결과입니다.
Arcadium Lithium의 첫 투자자의 날에서는 2026년까지 마이너스 현금흐름이 예상됨에도 불구하고 회사의 순부채 대 EBITDA 비율이 2.1배로 상승할 것이라는 전망이 공개되었습니다. 리튬 시장은 2026년까지 공급 과잉 상태를 유지하다가 2027년에 잠재적인 부족 현상이 나타날 것으로 예상됩니다. 이러한 도전에도 불구하고 ALTM은 주식 희석 없이 2024년부터 2028년까지 거의 20%의 연평균 성장률(CAGR)로 생산량을 증가시키는 것을 목표로 하고 있습니다.
목표가 조정은 근접 1년(NTM+1) EBITDA 전망이 기존 $800 million에서 $510 million으로 하향 조정된 것에 기인합니다. 이는 주로 리튬 가격 하락 전망과 Mt. Cattlin 광산의 생산 중단 때문입니다.
이러한 부정적 요인을 부분적으로 상쇄하며, 미즈호는 Arcadium Lithium의 목표 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 배수를 5배에서 8.5배로 상향 조정했습니다. 이는 회사의 재무상태에 대한 신뢰도 증가와 평가 배수와 수익 간의 순환적 역관계 인식에 기반합니다. 구체적으로, 회사는 수익 저점에서는 배수가 높고 정점에서는 낮을 것으로 예상합니다.
최근 다른 소식으로는, Arcadium Lithium이 여러 애널리스트들로부터 평가 조정을 받았습니다. 미즈호 증권은 Arcadium Lithium의 목표가를 $3.00로 낮추면서 중립 등급을 유지했습니다. 이는 Arcadium Lithium의 첫 투자자의 날 이후에 이루어진 조정으로, 회사가 재무 전망과 시장 전망을 공개했습니다. 회사는 주식 희석 없이 2024년부터 2028년까지 거의 20%의 연평균 성장률로 생산량을 늘릴 계획입니다.
Evercore ISI는 Arcadium Lithium에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며 $9.00의 목표가를 고수했습니다. TD Cowen 또한 회사에 대한 매수 등급을 재확인하며 전략적 계획과 재무 성과를 칭찬했습니다. 한편, BMO Capital Markets는 회사에 대해 시장 수준 등급을 유지하면서 향후 10년 동안 생산량을 4배로 늘리려는 야심찬 계획에 대해 신중한 입장을 표명했습니다.
UBS는 Arcadium Lithium에 대해 중립 등급으로 커버리지를 시작했는데, 이는 시장 공급 과잉과 리튬 가격 하락으로 인한 단기 전망에 대한 신중한 접근을 반영합니다. Piper Sandler는 글로벌 리튬 수급 균형에 대한 우려를 인용하며 Arcadium Lithium에 대한 언더웨이트 등급을 유지했습니다. KeyBanc Capital Markets는 Arcadium Lithium에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $9에서 $8로 낮추면서도 오버웨이트 등급을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
미즈호 증권의 Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM)에 대한 최근 재평가와 관련하여, InvestingPro의 실시간 데이터를 통합하면 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공할 수 있습니다. 회사의 시가총액은 $3.02 billion으로, 리튬 부문 내에서의 운영 규모를 반영합니다. 현재의 도전에도 불구하고, Arcadium Lithium은 지난 주 12.35%의 주가 상승을 보여 잠재적인 반등 또는 최근 발전에 대한 시장 반응을 시사합니다.
InvestingPro 팁에 따르면, Arcadium Lithium이 현금을 빠르게 소진하고 있지만 여전히 유동자산이 단기 부채를 초과하여 일정 수준의 재무적 탄력성을 보여주고 있습니다. 또한, 애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있어 회사 자체의 생산량 증가 전망과 일치합니다. 그러나 주식은 지난 1년간 60.3%의 상당한 하락을 경험했으며, 이는 관련된 위험 요인을 강조합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해, InvestingPro는 Arcadium Lithium에 대한 추가 팁을 제공하며, 이는 https://kr.investing.com/pro/ALTM에서 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트를 통해 투자자들은 리튬 시장의 복잡성과 그 안에서의 Arcadium Lithium의 위치를 더 잘 파악할 수 있습니다.
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