목요일, Citi는 선도적인 전기차 제조업체인 NIO Inc. (NYSE:NIO)에 대한 긍정적인 입장을 재확인하며 매수 의견과 $7.00의 목표가를 유지했습니다. 이는 2024년 3분기(3Q24) 기타 수익에서의 매출총이익률(GPM) 손실 축소 예상과 차량 평균판매가격(ASP) 상승 전망에 기반합니다.
3Q24에 대해 Citi는 기타 수익이 약 18억 6천만 위안에 달할 것으로 예상하며, 부정적 GPM이 -9.5%로 개선될 것으로 전망합니다. 이는 2분기(2Q24)의 -12.3%에서 개선된 수치입니다.
분석가는 3Q24 혼합 ASP가 전분기 대비 1-2% 상승할 것으로 예상하며, 이는 인센티브 약 5천 위안 감소, 높은 ASP의 제품 믹스 개선, 그리고 규모의 경제 효과 향상에 기인한다고 설명합니다. 이로 인해 혼합 GPM이 약 11.5%에 이를 것으로 예상되며, 이는 1.8 퍼센트 포인트 상승한 수치입니다.
2024년 4분기(4Q24) 전망에 따르면 판매량 개선이 지속될 것으로 보이며, 판매량은 83,000에서 85,000대 사이로 예상되어 전분기 대비 32-39% 증가할 것으로 전망됩니다.
또한 Citi는 NIO의 단기 리파이낸싱 계획이 없을 것으로 예상하며, 운전자본은 판매량과 ASP 상승에 따른 분기별 매출 성장과 함께 개선될 것으로 전망합니다.
향후 목표와 관련하여, NIO는 추후 2025년 판매 목표를 400,000에서 450,000대로 설정할 것으로 예상됩니다. Citi는 또한 NIO가 현재 2025년 추정치 기준으로 경쟁사 Xpeng에 비해 30-40% 가격 대 매출(PS) 할인율로 거래되고 있다고 언급합니다.
분석가는 2024년과 2025년 NIO와 Xpeng 간의 밸류에이션 격차가 좁혀질 가능성이 있다고 제안하며, 이는 NIO에게 차익거래 기회를 제공할 수 있으며 산업 및 정책 주도의 소비 하향 조정 추세에 의해 뒷받침될 것이라고 설명합니다.
다른 최근 뉴스로는, 전기차 제조업체 NIO Inc.가 2024년 2분기에 대해 주목할 만한 재무 결과를 보고했으며, 매출이 크게 증가하고 매출총이익률이 개선되었습니다.
회사의 매출은 170억 위안에 달해 전년 동기 대비 99% 증가했으며, 매출총이익률은 9.7%로 상승했습니다. BofA Securities는 NIO에 대한 전망을 조정하여 목표가를 $5.30으로 상향 조정했지만, 중립 의견은 유지했습니다.
Morgan Stanley 또한 NIO 주식에 대해 비중확대 의견을 유지했으며, L60 모델 출시 예정과 판매량 증가 예상 등의 요인을 언급했습니다. 한편, Citi는 매수 의견을 유지했지만 목표가를 $7.00로 하향 조정했습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.