목요일, Cantor Fitzgerald는 Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)에 대한 커버리지를 Underweight 등급과 12개월 목표가 $94.00로 개시했습니다. 이 회사는 가용 객실당 수익(RN)과 예약 성장의 둔화 등 잠재적 도전 요인을 지적하며, 이는 가까운 미래에 주가 실적에 영향을 줄 수 있다고 밝혔습니다.
Cantor Fitzgerald에 따르면, Airbnb가 계속해서 혁신하고 시장과 제품 제공을 확장할 수 있는 상당한 기회를 가지고 있지만, 단기적으로 우려사항이 있습니다. 여기에는 "제품 주기의 공백"과 수요 완화가 포함되며, 이는 향후 12-18개월 동안 회사의 성장 지표에 부담을 줄 수 있습니다.
Cantor Fitzgerald는 Airbnb가 지난 5분기 중 4번이나 실적 발표 다음 날의 Street RN 예측치를 밑돌았다고 강조했습니다. 또한, 2025 회계연도에 대한 9% RN 성장이라는 컨센서스 전망에 대해 회의적인 입장을 표명하며, 이는 Airbnb의 밸류에이션에 불리한 상황을 초래할 수 있다고 지적했습니다.
이 회사의 분석에 따르면, Airbnb 주식은 현재 GAAP 주당순이익의 26배에 거래되고 있으며, 이는 온라인 여행사(OTA) 동종 업체 평균보다 23% 프리미엄을 나타냅니다. 이러한 밸류에이션과 그룹 내 수렴하는 성장률을 고려할 때, Cantor Fitzgerald는 부정적인 실적 수정이 계속된다면 주가가 현재 밸류에이션을 유지하기 어려울 것이라고 지적했습니다.
다른 최근 소식으로, Airbnb Inc.는 여러 금융 발전의 대상이 되었습니다. BTIG는 Airbnb 주식에 대해 Buy 등급을 유지하며, 회사의 염증 및 면역학 치료제 파이프라인에 대한 자신감을 표명했습니다.
이 회사의 낙관론은 지난달 성공적으로 완료된 PIPE 파이낸싱에 의해 강화되었으며, 여기에는 Sanofi의 상당한 투자가 포함되었습니다. Airbnb 경영진은 긍정적인 2b상 결과가 류마티스 관절염 치료에 있어 PD-1 작용제의 효능을 입증할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
실적 면에서, Airbnb는 2분기 총 수익이 전년 대비 11% 증가한 27.5억 달러를 기록했으며, 총 예약 가치도 비슷한 수준으로 212억 달러까지 상승했습니다. 그러나 2분기 순이익은 5.55억 달러 또는 주당 86센트로, 전년도의 6.5억 달러 또는 주당 98센트에서 감소했습니다. 회사의 3분기 수익은 36.7억 달러에서 37.3억 달러 사이로 예상되며, 이는 기대치에 미치지 못할 것으로 전망됩니다.
TD Cowen, BMO Capital Markets, RBC Capital, Citi 등 여러 회사들이 Airbnb의 목표가를 낮추었습니다. 이러한 조정에도 불구하고, TD Cowen, Citi, Benchmark는 Buy 등급을 유지하며 회사의 투자 가치에 대한 지속적인 신뢰를 나타냈습니다. KeyBanc는 Airbnb에 대해 Sector Weight 등급을 재확인하며 회사 주식에 대해 중립적인 입장을 취했습니다.
InvestingPro Insights
Cantor Fitzgerald가 Airbnb의 단기 전망에 대해 신중한 시각을 보이는 가운데, InvestingPro의 실시간 지표는 회사의 재무 건전성과 시장 가치에 대해 더 세밀한 그림을 그려냅니다. Airbnb는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 82.59%의 강력한 총이익률을 자랑하며, 같은 기간 105.1억 달러의 수익에 비해 효율적인 비용 관리를 보여주고 있습니다. 이 인상적인 마진은 Airbnb의 운영에서 높은 수익성을 유지하는 능력을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
또한, 회사의 성장 궤도에 대한 우려에도 불구하고, Airbnb의 현재 P/E 비율은 15.13으로, 단기 수익 성장을 고려할 때 상대적으로 합리적인 밸류에이션을 시사합니다. 728.6억 달러의 시가총액은 시장에서의 상당한 존재감을 반영하며, 0.13의 낮은 PEG 비율은 수익 성장 잠재력을 고려할 때 Airbnb 주식이 매력적인 제안이 될 수 있음을 나타냅니다.
InvestingPro는 투자 결정에 더 많은 정보를 제공할 수 있는 14개의 추가 팁을 제공합니다. 예를 들어, 일부 분석가들이 수익 전망을 하향 조정했지만, Airbnb는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 잠재적인 하락에 대비한 완충 역할을 할 수 있습니다. 또한, 최근의 가격 하락에도 불구하고 Airbnb는 여전히 수익, EBIT, 장부가 배수를 기준으로 프리미엄에 거래되고 있어, 회사의 장기적 가치 제안에 대한 투자자들의 신뢰를 시사할 수 있습니다. 이러한 세부 사항을 더 깊이 탐구하려면 투자자들은 InvestingPro를 방문하여 종합적인 분석을 확인할 수 있습니다.
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