수요일, Citi는 전기차 제조업체 NIO Inc. (NYSE:NIO)의 주식 전망을 조정하여 목표가를 기존 $8.50에서 $7.00로 낮추면서도 '매수' 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 밸류에이션 멀티플의 변화를 반영하며, 판매량 증가와 프로모션 인센티브 감소로 인한 회사의 매출총이익률(GPM) 개선 예상에 기반을 두고 있습니다.
Citi의 분석에 따르면 NIO의 주식은 현재 경쟁사인 Xpeng에 비해 상당한 할인율로 거래되고 있습니다. 구체적으로, NIO는 2024년과 2025년 예상 매출(PS)의 약 0.8배와 0.6배로 거래되고 있는데, 이는 같은 기간 Xpeng의 1.4배와 0.9배보다 약 30-40% 낮은 수준입니다. 이 금융기관은 향후 NIO와 Xpeng 간의 밸류에이션 격차가 좁혀질 것으로 예상하며, 이는 NIO 주식 투자자들에게 잠재적인 차익거래 기회를 제공할 수 있습니다.
또한 Citi는 NIO가 저렴한 소비재를 선호하는 더 넓은 섹터 및 정책 트렌드의 혜택을 받을 것으로 전망합니다. 이러한 추세는 소비 하향 조정에 직면한 상황에서 회사의 실적을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
목표가 조정과 더불어 Citi는 2024년부터 2026년까지 NIO의 주당순이익(EPS) 추정치를 1-9% 상향 조정했습니다. 새로운 목표가 $7.00는 이전에 사용된 1.7배 P/S 비율에서 1년 평균 기준 1.4배 주가수익비율(P/S)을 적용하여 계산되었습니다. 목표가가 낮아졌음에도 불구하고, Citi는 NIO에 대한 '매수' 등급을 유지함으로써 회사에 대한 신뢰를 재확인했습니다.
최근 다른 소식으로는, 전기차 제조업체 NIO Inc.에 몇 가지 중요한 변화가 있었습니다. 회사의 최고재무책임자(CFO)인 Steven Wei Feng이 사임하고, NIO의 수석 부사장인 Stanley Yu Qu가 그 자리를 이어받았습니다. Morgan Stanley의 애널리스트들은 이러한 리더십 변화에도 불구하고 NIO 주식에 대해 '비중확대' 등급을 유지하고 있습니다. 회사의 실적은 여전히 견고하며, 주간 약 5,000대의 차량 주문률과 2분기 매출총이익률 목표 달성이 예상됩니다.
NIO는 또한 중국산 전기차에 대한 유럽연합의 새로운 관세에 대응하고 있으며, 이로 인해 가격 조정이 필요할 수 있습니다. 추가 비용에도 불구하고, NIO와 다른 중국 자동차 제조업체들은 유럽 수출을 지속하겠다는 의지를 표명했습니다.
또한, Bernstein SocGen Group은 NIO 주식에 대해 '시장 수준' 등급을 유지했습니다. 이는 1분기 실적 보고에서 전년 대비 7.2%의 매출 감소를 보였지만, 매출총이익률이 4.9%로 개선된 것을 반영한 결정입니다.
InvestingPro Insights
투자자들이 NIO Inc. (NYSE:NIO)에 대한 Citi의 수정된 전망을 고려할 때, 실시간 데이터와 InvestingPro Tips에서 추가적인 맥락을 찾을 수 있습니다. NIO의 시가총액은 현재 $8.59 billion으로, 경쟁이 치열한 전기차 시장에서의 위치를 반영합니다. 주목할 만한 점은 회사가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 단기적으로 재정적 유연성을 제공할 수 있다는 것입니다. 또한, 세 명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했는데, 이는 회사의 미래 성과에 대한 낙관적인 시각을 시사합니다.
그러나 NIO의 P/E 비율이 -2.84라는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사가 현재 수익성이 없음을 나타냅니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출총이익률이 단지 6.16%라는 점은 Citi의 분석에서도 언급된 바와 같이 NIO가 수익성 개선에 직면한 도전을 강조합니다. 이러한 재무 지표에도 불구하고, NIO는 지난 주 상당한 수익률을 경험했으며, 이는 단기 수익을 노리는 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다.
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