수요일, UBS 애널리스트 Curt Woodworth는 주요 구리 생산업체인 Freeport-McMoRan (NYSE:FCX)의 주식 등급을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다. 이와 함께 목표가도 기존 54.00달러에서 55.00달러로 소폭 상향 조정되었습니다.
애널리스트는 구리 산업에 대해 긍정적인 전망을 제시하며, 기본적인 요소들이 여전히 강세를 유지하고 있다고 밝혔습니다. 이러한 견해는 3분기 가격 조정 이후 더 깨끗해진 포지셔닝에 의해 뒷받침됩니다. 높은 유동성과 순수 구리 플레이인 Freeport-McMoRan은 구리 가격과 강한 상관관계를 보이며, 투자자들에게 이 금속의 잠재적 상승에 대한 상당한 베타를 제공합니다.
이번 등급 상향은 Freeport-McMoRan이 제련소 완공과 Grasberg 광산의 예상 라이선스 연장을 통해 리스크를 완화한 이후에 이루어졌습니다. 또한 이 회사는 북미 지역의 회복과 황화물 침출 작업으로 인해 완만한 생산량 증가를 전망하고 있습니다. 추가로 애널리스트는 주주에 대한 현금 환원이 증가할 것으로 예상하며, 회사가 2024년 3분기에 자사주 매입 프로그램을 재개했다고 언급했습니다.
애널리스트는 합의 하향 조정으로 인한 단기적 리스크를 인정하면서도, 현재 주가 수준이 중기적으로 매력적인 진입점을 제공한다고 제안합니다. 이러한 평가는 Freeport-McMoRan의 주가가 UBS가 추정한 2025년 구리 가격인 파운드당 4.75달러(현재 현물 가격보다 15% 높음)와 비교하여 이루어졌습니다.
최근 다른 소식으로는, Freeport-McMoRan이 27억 달러의 EBITDA와 20억 달러의 영업 현금 흐름으로 예상을 뛰어넘는 강력한 2분기 실적을 보고했습니다. 또한 회사는 인도네시아에 새로운 제련소 완공과 혁신적인 침출 프로젝트의 초기 생산 목표 달성을 발표했습니다.
Scotiabank는 Freeport-McMoRan의 목표가를 58.00달러로 조정하고 섹터 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 회사의 2분기 재무 결과와 자사주 매입 프로그램 재개 이후에 이루어졌습니다.
RBC Capital도 Freeport-McMoRan에 대해 "섹터 퍼폼" 등급과 60.00달러의 목표가를 유지했습니다. 이는 2033년 생산 시작이 예상되는 칠레의 El Abra 구리 프로젝트 진전에 영향을 받았습니다. 회사는 연초부터 43억 달러를 주주들에게 분배하며 주주 가치 향상에 대한 의지를 보여주었습니다.
향후 계획의 일환으로, Freeport-McMoRan은 Arizona, Safford District, 그리고 인도네시아에서 성장 기회를 추구하고 있으며, 인도네시아에서의 광산 수명 연장이 2024년에 승인될 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
UBS 애널리스트 Curt Woodworth의 낙관적인 평가에 이어, InvestingPro의 현재 지표들은 Freeport-McMoRan (NYSE:FCX)을 고려하는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 이 회사는 594억 3천만 달러의 강력한 시가총액을 자랑하며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 12.73%의 주목할 만한 증가를 보이며 강한 매출 성장을 보여주었습니다. 이러한 성장은 40.7%의 견고한 매출총이익률에 의해 뒷받침되며, 이는 회사가 건전한 매출 수치에 비해 판매 원가를 효율적으로 관리하고 있음을 반영합니다.
InvestingPro 팁은 Freeport-McMoRan이 30.9의 P/E 비율로 높은 수익 배수에 거래되고 있음을 강조하며, 이는 업계 동종 기업들에 비해 프리미엄 가치평가를 시사할 수 있습니다. 그러나 이 회사는 또한 금속 및 광업 산업의 주요 기업으로 인정받고 있어, 시장 위치와 전망을 고려할 때 더 높은 가치평가가 정당화될 수 있습니다. 주가가 변동성을 경험했지만, 회사의 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 충당할 수 있을 정도로 강력하다는 점은 주목할 만합니다. 이는 재무적 안정성을 나타냅니다.
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