화요일, Truist Securities는 Boston Properties Inc. (NYSE: BXP)에 대한 재무 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 67달러에서 77달러로 상향 조정하면서 Hold 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 회사의 미래 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)에 대한 보다 낙관적인 평가를 반영한 것입니다.
Boston Properties의 6월 종료된 4분기 조정 주당순이익(EPS)은 0.13달러로 전년 대비 18% 증가했으며 예상치를 0.05달러 상회했습니다. 같은 기간 매출은 전년 대비 6.5% 감소했지만 시장 전망과 일치했습니다.
Truist Securities는 2025 회계연도(FY 25) 조정 EBITDA 추정치를 기존 1억 5,600만 달러에서 1억 6,300만 달러로 상향 조정했습니다. 이는 기업가치 대 EBITDA(EV/EBITDA) 배수를 8.5배에서 9.0배로 상향 조정한 것에 기반하며, 이는 여전히 장기 평균인 14배보다 낮은 수준입니다. FY 25 EPS 전망도 0.42달러에서 0.48달러로 상향 조정되었으며, FY 26에 대해서는 0.58달러의 초기 EPS 목표가 설정되었습니다.
Boston Properties가 발표한 FY 25 가이던스는 견고한 편으로, 유기적 매출 성장이 제자리 또는 그 이상일 것으로 예상되며 조정 EBITDA는 중간 한 자릿수 성장을, 잉여현금흐름은 6,000만 달러 이상을 전망하고 있습니다. 또한 회사는 레버리지가 1년 전 4.3배에서 4분기에는 3.7배로 감소했다고 보고했으며, FY 25까지 3배 중반에서 후반 수준에 도달하는 것을 목표로 하고 있습니다.
투자자들은 이 소식에 긍정적으로 반응하여 오늘 아침 회사 주가가 급등했습니다. 가이던스가 야심차고 연말에 치중되어 있으며, 회사가 과거에 전망을 하향 조정한 이력이 있음에도 불구하고, Boston Properties의 현재 재무 건전성과 FY 27까지 26% 이상의 매출총이익률과 12% 이상의 EBITDA 마진 달성과 같은 미래 목표는 조심스러운 낙관론으로 바라보고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, Boston Properties (BXP)가 실적 발표에서 2분기에 임대 활동이 크게 증가하고 주당 운영자금(FFO) 가이던스가 상향 조정되는 등 강한 실적을 보고했습니다.
회사는 130만 평방피트 이상의 임대를 완료했는데, 이는 전년 동기 대비 41% 증가한 수치입니다. BXP의 주당 FFO는 예상치를 0.06달러 상회했으며, 이에 따라 회사는 연간 FFO 가이던스를 주당 0.08달러 상향 조정했습니다. 알려진 임대 만료와 해지로 인해 점유율이 감소했음에도 불구하고, BXP는 계약 체결된 임대 파이프라인을 바탕으로 4분기에 회복을 예상하고 있습니다.
이러한 재무 업데이트 외에도, BXP는 Time Magazine에 의해 세계에서 가장 지속 가능한 기업 중 하나로 선정되었습니다. 회사는 또한 적극적으로 인수와 주거 프로젝트를 추진하고 있으며, 139만 평방피트의 임대 계약이 문서화 중에 있습니다. 더불어 BXP는 4개의 토지 매각을 협상 중이며 여러 주거 프로젝트가 진행 중입니다.
이러한 최근 발전은 Boston Properties의 강력한 전망을 보여주며, 활발한 임대 활동과 전략적 이니셔티브가 미래 성장을 위한 견고한 기반을 제공하고 있습니다. 다만, 기술 및 생명과학 분야의 임대는 여전히 다른 부문보다 약세를 보이고 있습니다. 긍정적인 점은 특히 맨해튼에서 금융 및 법률 부문의 주도로 강력한 임대 활동이 관찰되었으며, 샌프란시스코 시장에서도 수요가 증가하고 있다는 것입니다.
InvestingPro Insights
Boston Properties Inc. (NYSE: BXP)는 Truist Securities의 최근 재무 전망 조정 이후 투자자들의 관심사가 되었습니다. 추가적인 맥락을 제공하자면, InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 131억 1,000만 달러이며 주가수익비율(P/E)은 68.98로 높은 편입니다. 이는 주가가 수익에 비해 프리미엄을 받고 있음을 시사합니다. 그러나 2024년 2분기 기준 지난 12개월 조정 P/E 비율은 38.58로 더 낮은 수치를 보이고 있습니다. 같은 기간 회사의 매출 성장률은 4.55%로 꾸준한 수익 증가를 보여주고 있습니다.
이 기사와 특히 관련이 있는 두 가지 InvestingPro 팁은 Boston Properties가 올해 순이익 성장을 볼 것으로 예상된다는 점과 오피스 REIT 업계에서 여전히 주요 플레이어로 남아있다는 점입니다. 이러한 인사이트는 Truist Securities가 제공한 긍정적인 전망과 일치하며 Boston Properties가 향후 회계 기간에 좋은 실적을 낼 수 있는 잠재력을 강화합니다. 또한, 회사의 지난 3개월 동안 26.75%의 강력한 가격 총수익률은 기사에서 제시된 낙관적인 견해를 뒷받침합니다.
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