화요일, 금융 서비스 기업 Raymond James는 Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표치를 기존 $400에서 $350로 낮췄습니다. 다만 주식에 대한 Outperform 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 여러 요인을 반영한 것으로, 회사가 7월에 Breezethrough 원단 생산을 중단하기로 한 결정도 포함됩니다. 이 결정 자체는 큰 영향이 없지만, 연말로 갈수록 다른 혁신 제품들에 대한 압박이 가중될 것으로 예상됩니다.
Raymond James는 또한 채널 점검 결과와 연소득 10만 달러 이상의 부유층 미국 소비자를 대상으로 하는 기업들의 부정적 신호를 조정 이유로 들었습니다. 이러한 인사이트를 바탕으로 Lululemon의 2분기 및 2024년 연간 매출 전망치를 낮추어 월가의 컨센서스보다 약간 낮은 수준으로 조정했습니다.
"투자자들과의 대화와 주가 부진을 고려할 때, 시장은 가이던스 하향 조정을 예상하고 있는 것 같습니다,"라고 Raymond James의 애널리스트들은 말했습니다.
이러한 우려에도 불구하고, Raymond James는 올해 하반기 매출이 상반기 대비 소폭 상승할 것으로 전망합니다. 이는 작은 사이즈와 다양한 색상 등 주요 제품 특성의 가용성이 개선될 것이라는 기대에 기반합니다.
Raymond James는 미국의 어려운 경제 환경을 인정하면서도 Lululemon의 장기 성장 동력에 대해 여전히 자신감을 보입니다. 특히 브랜드의 국제 확장 잠재력을 강조하며, 현재 Lululemon의 해외 매출 비중이 20%에 불과한 반면 글로벌 경쟁사들은 50% 이상이라는 점을 지적합니다.
Lululemon의 밸류에이션도 매력적인 것으로 평가됩니다. 주가수익비율(P/E)이 17.5배로, 경쟁사 평균인 20배에 비해 낮습니다. 이는 업계 평균을 상회하는 회사의 성장세와 마진 프로필에 의해 뒷받침됩니다.
최근 다른 소식으로는, TD Cowen이 Buy 등급을 유지하면서도 포커스 그룹 조사 결과를 근거로 Lululemon의 시장 지배력을 인정하며 목표가를 $375로 하향 조정했습니다.
Jefferies는 산업 트렌드 둔화와 경쟁 심화 등을 이유로 하락 가능성을 예측하며 Underperform 등급과 $220의 목표가를 유지했습니다.
Morgan Stanley는 Overweight 등급을 유지하면서도 목표가를 $329로 낮추었으며, 2분기 실적 예상치 상회와 연간 가이던스 상향 가능성을 전망했습니다.
Stifel은 Lululemon 주식의 목표가를 $370로 수정하고 매출을 약 23억 6200만 달러, EPS를 2.88달러로 예상했지만 단기 전망에 대해서는 신중한 입장을 취했습니다.
BTIG는 최근의 도전에도 불구하고 회사의 성장 잠재력을 강조하며 Buy 등급과 $360.00의 목표가를 재확인했습니다.
Goldman Sachs는 제품 실행과 혁신 문제로 Lululemon 주식을 Buy에서 Neutral로 하향 조정하고 목표가를 $286.00로 낮췄습니다.
Truist Securities는 Lululemon의 목표가를 $310로 하향 조정했지만 Buy 등급은 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
Raymond James의 Lululemon Athletica Inc. 주가 목표 조정에 대해 투자자들이 분석하는 가운데, InvestingPro 데이터와 팁을 통해 회사의 재무 상태와 시장 성과를 살펴볼 필요가 있습니다. Lululemon의 시가총액은 339억 6000만 달러이며 주가수익비율(P/E)은 21.79로, 이는 회사의 수익 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 보여주는 지표일 수 있습니다. 또한 2025년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률이 15.65%로 상당히 높아 견고한 판매 궤도를 보여주고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Lululemon의 대차대조표는 견고한 편입니다. 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 유동자산이 단기 부채를 초과합니다. 이러한 재무 안정성은 불확실한 경제 상황을 헤쳐나가는 데 중요합니다. 또한 회사의 주가는 지난 6개월 동안 41.93% 하락했는데, 이는 Raymond James가 강조한 브랜드의 장기 성장 동력을 믿는 투자자들에게는 잠재적인 진입 시점이 될 수 있습니다.
Lululemon 주식을 고려하는 투자자들은 회사의 주가순자산비율(P/B)이 8.05로 높다는 점에 주목해야 합니다. 이는 밸류에이션에 대한 우려를 불러일으킬 수 있지만, 지난 12개월 동안의 수익성과 올해도 계속해서 수익을 낼 것이라는 애널리스트들의 예측을 간과해서는 안 됩니다. 또한 Lululemon이 지난 10년 동안 높은 수익률을 기록했다는 점은 시장 회복력을 보여줍니다.
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