Rosenblatt는 Marvell Technology Group Ltd (NASDAQ:MRVL)에 대한 매수 등급을 재확인하며, 100.00달러의 목표가를 유지했습니다. 이 회사는 Marvell이 7월 분기에 대해 약간의 초과 실적과 상향 조정을 보고할 것으로 예측하며, 이는 인공지능(AI) 중심 부문에 의해 주도될 것으로 보고 있습니다. 여기에는 주문형 반도체(ASIC), 전기광학, 네트워크 스위치가 포함됩니다.
Rosenblatt는 Marvell의 온프레미스 엔터프라이즈 부문이 안정화되기 시작할 것으로 예상하지만, 통신 인프라 부문은 올해 내내 약세를 유지할 것으로 예상합니다. Rosenblatt는 Marvell의 경영진이 2025년과 2026년 회계연도에 각각 15억 달러와 25억 달러를 초과할 것으로 예상되는 AI 매출 전망을 재확인할 가능성이 높다고 강조했습니다.
이는 특히 Marvell이 전문성과 방어 가능한 전문 지식을 보유한 영역에서 주목할 만합니다. 100달러의 목표가는 2026 회계연도에 대한 회사의 비GAAP 주당순이익 추정치 2.25달러의 약 44배에 기반을 두고 있습니다.
Rosenblatt의 입장은 AI 부문 내 Marvell의 장기적인 시장 점유율 성장에 대한 자신감을 반영하며, 2028년까지 400억 달러 규모의 총 주소 지정 가능 시장(TAM)에서 현재 10%에서 20%로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 전망은 광범위한 시장 역학 속에서 Marvell의 AI 사업의 견고한 전망에 대한 회사의 믿음을 강조합니다.
Marvell의 주요 부문인 통신사업자, 기업 네트워킹, 자동차/산업 부문은 분기 대비 대체로 평평한 실적을 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 Deutsche Bank는 Marvell의 총이익률에 대해 도전이 있을 것으로 예상하며, 맞춤형 실리콘 생산 확대로 인해 연말까지 62.4%에서 61.0%로 감소할 것으로 예측합니다. 반면에 영업이익률은 개선될 것으로 예상되며, 연말까지 23.3%에서 32.1%로 상승할 가능성이 있습니다.
Piper Sandler는 Marvell에 대한 비중확대 등급을 확인했으며, 특히 맞춤형 ASIC 제품에서 회사의 강력한 시장 포지셔닝을 인용했습니다.
4월 분기 매출 감소 보고에도 불구하고, CFRA는 Marvell에 대한 강력한 매수 등급과 94.00달러의 목표가를 유지했습니다. Stifel 또한 매수 등급을 유지하며, Marvell의 4월 분기 결과가 Stifel의 추정치를 약간 상회하는 매출과 비GAAP 주당순이익을 보여준 후 주식 목표가를 86달러에서 90달러로 상향 조정했습니다.
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