화요일 모건 스탠리는 브렌탁 AG (BNR :GR) (OTC : BNTGY) 주식에 대해 동일 가중치 등급과 88.00 유로의 목표 주가를 반복했습니다.
브렌탁의 2분기 실적은 각각 4,176백만 유로와 1,028백만 유로로 매출 및 매출총이익 예상치와 일치했습니다.
브렌탁의 영업 EBITDA와 EBITA는 3억 8,600만 유로와 2억 9,700만 유로로 컨센서스 예상치를 3~4% 상회했습니다. 결과적으로 브렌탁의 영업 이익률과 전환 마진은 컨센서스를 20~60% 포인트 상회했습니다.
이러한 강력한 실적 지표에도 불구하고 브렌탁의 세전 이익(PBT)과 주당 순이익(EPS)은 전략적 투자 및 프로젝트와 관련된 추가 특별 비용 항목의 영향으로 컨센서스에 9~10% 미치지 못했습니다.
잉여 현금 흐름(FCF)도 운전 자본 유출과 자산, 플랜트, 장비 및 리스에 대한 지불 증가로 인해 전년 대비 62% 크게 감소하여 총 3억 3,300만 유로를 기록했습니다.
사업부별로 살펴보면, 브렌탁의 스페셜티 부문은 2분기 고정 환율 기준으로 0.1%의 소폭 매출총이익 증가를 기록했습니다. 이는 1분기의 8.3% 감소에서 개선된 수치이며, 상반기는 전년 동기 대비 4.3% 감소를 기록했습니다.
이는 물량은 전년 동기 대비 소폭 증가했지만 단위당 매출 총이익이 감소했기 때문입니다. 특히 생명과학 부문은 1분기의 6.3% 감소에서 2분기에 0.9% 성장하며 반등했습니다. 이에 비해 재료 과학 부문은 0.7% 감소하여 전 분기의 9.6% 감소보다 감소폭이 줄었습니다.
에센셜 부문의 2분기 불변통화 매출총이익은 0.8% 증가하여 1분기의 3.8% 감소에서 개선되었습니다.
상반기에는 모든 부문에서 단위당 매출 총이익이 감소하여 1.5% 감소했습니다. 브렌탁은 2024년 하반기에 11억 5,500만 유로로 설정된 새로운 가이던스의 중간 지점을 달성하기 위해 5억 9,300만 유로의 영업 EBITA를 달성해야 할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 모건 스탠리의 브렌탁 AG(BNTGY) 분석에 따르면 매출과 매출 총이익은 기대치를 충족했지만 세전 이익과 주당 순이익은 기대에 미치지 못하는 등 실적이 엇갈리고 있습니다. 보다 광범위한 재무적 관점을 제공하기 위해 InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 99억 4,000만 달러, 주가수익비율(P/E)은 14.67이며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 15.06으로 조정되었습니다. 어려운 환경에도 불구하고 지난 12개월 동안 브렌탁의 매출은 175억 8,000만 달러로 견조한 실적을 기록했습니다.
브렌탁의 경영진은 공격적인 자사주 매입 전략과 높은 주주 수익률을 통해 주주 가치 제고에 적극적이었다는 것을 InvestingPro 팁을 통해 알 수 있습니다. 중요한 점은 14년 연속으로 배당금을 꾸준히 인상하여 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬다는 점입니다. 주가가 52주 최저치에 근접해 있고 부채도 적정 수준을 유지하고 있어 이러한 요인은 트레이딩 회사 및 유통업종에서 안정적인 배당금을 지급하는 종목을 찾는 투자자에게 기회가 될 수 있습니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 브렌탁 AG에 대한 추가 팁을 https://www.investing.com/pro/BNTGY 에서 제공하며, 이는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있습니다.
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