월요일, 베렌버그는 오토리브(ALIV:SS)(뉴욕증권거래소: ALV) 주가를 1,400 SEK에서 1,340 SEK로 낮추면서 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 지난 목요일 발표된 오토리브의 2분기 실적 보고서가 물량 감소로 인해 기대에 미치지 못한 데 따른 것입니다. 이 자동차 안전 시스템 제조업체는 유럽에서 특히 약세를 보였고 미국에서는 재고 조정에 직면했습니다.
또한 글로벌 경차 판매량에 대한 우려를 반영하여 2024년 매출 및 이익 전망치를 하향 조정했습니다. 유럽과 중국에서 단기적으로 눈에 띄는 감소세가 나타나면서 이미 어려운 가격 협상 환경이 조성되고 있습니다. 이러한 요인들은 단기적으로 회사 및 컨센서스 추정치 모두에 상당한 압박으로 작용하고 있습니다.
베렌버그는 2분기에 두드러진 어려움에도 불구하고 오토리브의 비용 관리에 대한 선제적인 접근 방식에 주목했습니다. 베렌버그는 오토리브의 비용 절감 이니셔티브가 강력하게 실행되고 있으며, 특히 성장률이 정상화되면 이러한 노력이 동종 업계에 비해 중기적으로 더 나은 수익 보호 효과를 제공할 것으로 보고 있습니다.
오토리브의 최근 보고서와 그에 따른 전망 조정은 현재 고객 생산 일정의 변동성을 강조합니다. 자동차 산업은 수요 변동과 가격 압박에 효과적으로 대처해야 하는 복잡한 상황에 직면해 있습니다.
목표주가 상향 조정은 현재 업계의 어려움을 극복할 수 있는 오토리브의 능력에 대한 베렌버그의 지속적인 자신감을 반영한 것입니다. 회사의 비용 관리 전략을 강조한 것은 안정화되는 시장에서 오토리브의 회복력과 회복 가능성에 대한 믿음을 시사합니다.
오토리브는 2024년 1분기에 매출총이익, 영업이익률, 영업현금흐름의 개선과 함께 유기적 매출이 5% 성장하는 등 견조한 실적을 달성했다고 최근 발표했습니다.
예상보다 약한 매출 성장에도 불구하고 연간 가이던스를 유지했으며, 이는 효과적인 비용 관리와 비용 절감 이니셔티브의 가속화에 기인한 것입니다. 또한 오토리브는 지역 및 고객 구성, 중국 내 생산 변동성, 최근 일본에서 발생한 사건으로 인한 잠재적 위험으로 인해 도전에 직면해 있습니다.
글로벌 금융 서비스 회사인 UBS는 오토리브의 강력한 실적과 마진 확대가 동종 업계에서 두드러지게 앞서고 있다는 점을 들어 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했습니다. 마찬가지로 Citi는 최근 매출 동향에 대한 신중한 전망과 2024년 경차 생산량이 1% 감소할 것이라는 예상에도 불구하고 Autoliv 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다.
이러한 최근 상황은 어려운 상황 속에서도 오토리브의 회복력과 자동차 안전 시스템 시장 내 강력한 입지를 강조합니다. 오토리브는 상업적 회복에 대한 확신을 갖고 있으며 분기 말 이전에 중요한 협상을 마무리하고 있습니다. 오토리브의 지속적인 성장 궤적은 글로벌 경차 생산의 소폭 감소가 예상됨에도 불구하고 전략적 이니셔티브와 강력한 1분기 실적을 강조합니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 베렌버그가 오토리브의 목표 주가를 조정한 것을 고려할 때, 인베스팅프로의 추가 데이터와 인사이트를 살펴볼 필요가 있습니다. 오토리브의 시가총액은 78억 2천만 달러로 매력적인 주가수익비율은 12.99이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월을 살펴보면 11.04로 조정됩니다. 이 기간 동안 회사의 주가수익비율은 0.18로 현저히 낮아 수익 성장에 비해 저평가 가능성이 있음을 나타냅니다. 또한 Autoliv의 배당 수익률은 2.79 %이며 2024 년 2 분기 기준 지난 12 개월 동안 3.03 % 증가를 포함하여 배당금 성장의 지속적인 역사를 가지고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 경영진이 회사 가치에 대한 자신감의 표시로 공격적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조합니다. 또한 오토리브는 3년 연속 배당금을 인상했으며 28년 연속 배당금 지급을 유지하고 있습니다. 이러한 요소는 안정적인 배당금을 지급하는 주식을 찾는 투자자에게 관심을 가질 수 있습니다. 보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 실적 수정 및 주식 변동성에 대한 인사이트를 포함한 추가 팁을 제공합니다. 이러한 인사이트 등을 이용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용해 연간 프로 및 연간 또는 2년 프로+ 구독을 최대 10% 할인된 가격에 이용할 수 있습니다.
자동차 업계가 역풍을 맞고 있지만, Autoliv의 선제적인 비용 관리와 강력한 배당 내역은 투자자들에게 다소 위안이 될 수 있습니다. 인베스팅프로의 실시간 데이터에 반영된 회사의 탄탄한 재무 지표는 어려운 시장 상황을 헤쳐나갈 오토리브의 능력에 대한 베렌버그의 확신을 강화합니다.
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