수요일, 골드만 삭스는 Prysmian SpA (PRY:IM) (OTC : PRYMY)에 대한 커버리지를 복원하여 70.00 유로의 목표 가격과 함께 매수 등급을 발행했습니다. 이 회사는 미국 저전압(LV) 시장에서 강화된 프리즈미안의 입지와 데이터센터에 대한 노출 증가를 긍정적인 전망의 주요 요인으로 꼽았습니다.
이번 복직은 프리즈미안의 시장 점유율을 크게 높인 Encore Wire 인수에 따른 것입니다. 현재 미국 LV 시장의 약 45%~50%를 점유하고 있으며, 이는 전체 매출의 약 30%를 차지합니다. 주요 경쟁사인 사우스와이어가 30%의 점유율을 차지하고 있어 시장 통합 수준이 높습니다.
골드만삭스는 2019년부터 2023년까지 전기화 부문에서 상당한 마진 성장이 예상되며, 이는 부분적으로 프리즈미안이 제너럴 케이블과 합병한 후의 통합에 기인한다고 설명했습니다. 어려운 건설 환경에도 불구하고 회사는 현재의 마진 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 이 분석 회사는 구리 및 알루미늄 시장이 더 타이트해지면 소규모 경쟁업체에게는 진입 장벽으로 작용할 수 있으며, 이는 프리즈미안에게 더욱 유리하게 작용할 수 있다고 지적했습니다.
이 회사는 또한 현재 회사 LV 매출의 9%를 차지하는 데이터 센터와의 비즈니스가 증가하고 있다는 점도 강조했습니다. 이 부문은 전기화 부문에서 더 높은 마진을 유지하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.
골드만삭스는 2024년 7월 27일에 발표될 예정인 Prysmian의 2분기 실적에서 2024 회계연도에 대한 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 2024년 10월에 열리는 프리즈미안의 자본 시장의 날 행사에서 2024~2025년 가이던스를 추가로 수정할 것으로 예상하고 있습니다.
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