목요일, 도이체방크는 아마데우스 IT 그룹 SA(AAD:GR)(장외: AMADY)에 대한 보류 등급을 재확인하고 목표 주가를 62.00유로로 유지했습니다. 이 금융 기관의 평가는 6월 18일에 열린 아마데우스 IT의 최근 자본 시장의 날 행사에서 2023년부터 2026년까지의 재무 전망을 발표한 후 이루어졌습니다.
이 여행 기술 회사는 2026년경 완료될 것으로 예상되는 클라우드 기반 솔루션으로의 지속적인 전환에 힘입어 9~12.5%의 연평균 성장률(CAGR)로 매출이 성장할 것으로 예상하며, 대체로 안정적인 EBITDA 마진을 기대합니다.
아마데우스 IT는 또한 이 기간 동안 EBIT 마진이 확대될 것으로 예상합니다. 또한 2024년부터 2026년까지 누적 잉여현금흐름(FCF)을 39억에서 42억 유로로 예상하고 있으며 레버리지 비율을 1에서 1.5배 사이로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
도이체방크의 애널리스트는 제시된 가이던스의 낮은 범위는 달성 가능한 것으로 보인다고 언급했습니다. 하지만 예상 잉여현금흐름 수치가 당초 예상치보다 다소 낮다는 점도 언급했습니다. 이는 전망은 긍정적이지만 일부 시장 참여자들이 예상했던 것만큼 견고하지는 않을 수 있음을 시사합니다.
아마데우스 IT 그룹의 전략 계획에는 확장성과 운영 효율성을 개선하고자 하는 기술 기업들 사이에서 점점 더 보편화되고 있는 클라우드 마이그레이션에 대한 강조가 포함되어 있습니다. 클라우드 인프라에 대한 막대한 투자에도 불구하고 안정적인 마진 전망은 운영 관리 및 비용 통제 방안에 대한 자신감을 나타냅니다.
회사의 레버리지 비율 전망은 주주에게 잠재적으로 가치를 환원하면서 견실한 대차대조표를 유지하는 것을 목표로 하는 보수적인 재무 정책을 나타냅니다. 성장, 수익성, 재무 건전성 사이의 균형은 앞으로 아마데우스 IT 그룹 전략의 핵심 요소입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터에 따르면 아마데우스 IT 그룹 SA(OTC: AMADY)는 현재 시가총액 약 299.1억 달러로 거래되고 있습니다. 가격/수익(P/E) 비율은 24.28, 가격/수익 성장(PEG) 비율은 0.59로 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E에서 거래되고 있는 것으로 보입니다.
또한 아마데우스 IT 그룹의 주가/장부 비율은 6.07로, 장부 가치 측면에서 프리미엄 밸류에이션이 형성되어 있는 것으로 보입니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 15.29%의 높은 매출 성장률을 기록해 재무 성과가 긍정적인 궤적을 보이고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 두 명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 추정치를 하향 조정했지만 회사는 여전히 올해 수익을 올릴 것으로 예상되며 지난 12 개월 동안 수익을 올렸습니다. 또한 아마데우스 IT 그룹은 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 이자 지급을 충분히 감당할 수 있는 현금흐름을 보유하고 있어 도이치뱅크 보고서에서 언급한 회사의 보수적인 재무 정책 및 레버리지 비율 전망과도 일치합니다.
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