월요일, 씨티는 코메르츠방크 (CBK:GR) (장외: CRZBY)에 대한 입장을 조정하여 주가를 매수에서 중립으로 하향 조정하는 동시에 목표 주가를 이전 14.70유로에서 15.80유로로 올렸습니다.
이번 조정은 2025년부터 2027년까지 은행의 수익 전망에 대한 Citi의 하향 조정된 기대치를 반영한 것으로, 순이익 전망치는 시장 평균 컨센서스보다 약 5% 낮습니다.
이러한 수정은 부분적으로는 지속적인 고금리가 코메르츠방크의 순이자수익(NII)에는 도움이 되지만 중기적으로 예상보다 큰 규모의 예금 이동으로 이어질 수 있다는 예상에 기인한 것입니다. 이러한 우려는 특히 고객 충성도가 낮을 수 있는 독일의 세분화된 은행 부문과 관련이 있습니다.
씨티의 보고서는 또한 코메르츠방크와 관련된 잠재적 인수합병에 대해 자세히 살펴보면서 도이체방크(DBK)와 유니크레딧(UCI)을 잠재적 인수 후보로 지목했습니다.
그러나 이러한 거래는 인수 기업의 주당 순이익(EPS)에 중립적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 결론을 내렸습니다. 이러한 거래의 실행과 관련된 위험으로 인해 Citi의 관점에서 재무적으로 매력적이지 않은 것으로 간주됩니다.
업데이트된 15.80유로의 목표 주가는 수정된 전망과 독일 은행 환경의 잠재적 영향을 고려하여 현재 코메르츠방크 주식에 대한 씨티의 가치 평가를 반영한 것입니다.
이 새로운 목표치는 이전에 설정된 목표치보다 소폭 상승한 것이지만, 확인된 문제를 고려할 때 보다 보수적인 투자 등급을 제시합니다.
InvestingPro 인사이트
Citi의 최근 평가에 비추어 볼 때, InvestingPro의 최신 데이터는 Commerzbank AG(OTC: CRZBY)의 재무 성과와 시장 지위에 대한 보다 폭넓은 관점을 제공합니다. 시가총액이 192억 7,000만 달러이고 주가수익비율이 8.81로 경쟁력 있는 수준인 Commerzbank는 특히 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 8.29로 훨씬 낮다는 점을 고려하면 흥미로운 밸류에이션 제안을 제시합니다. 또한 같은 기간 동안 은행의 주가수익비율(PEG)은 0.18로 현저히 낮아 잠재적으로 저평가된 수익 성장 전망을 암시합니다.
인베스팅프로 팁은 코메르츠방크의 강력한 주주 수익률과 지난 1년 동안의 높은 수익률을 강조하며, 제공된 날짜 기준 1년 가격 총 수익률이 68.53%에 달한다고 밝혔습니다. 또한 이 은행은 52주 최고가 근처에서 거래되고 있으며 주가는 최고가의 99.24% 수준입니다. 이러한 지표는 시장에서 코메르츠방크의 견조한 실적을 강조하며, 씨티가 지적한 운영상의 어려움에도 불구하고 투자자들에게 잠재력을 안심시킬 수 있습니다.
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