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Investing.com — BofA 증권은 화요일 도이체방크(Deutsche Bank) 주식에 대한 투자의견을 ’매수’로 재개하고 목표 주가를 29.00유로로 설정했습니다. 이번 결정은 독일에서 전략적 이점을 가진 "글로벌 하우스뱅크(Global Hausbank)"로서의 도이체방크의 위상을 강조합니다. 도이체방크의 주식은 지난 1년 동안 74%의 놀라운 수익률을 기록했으며, 주가수익비율(P/E)은 14.5배로 낮은 수준입니다. InvestingPro 분석에 따르면 도이체방크는 현재 저평가되어 있으며 추가 상승 여력이 있습니다.
BofA 증권의 분석가는 독일의 재정 변화가 2026년 하반기부터 도이체방크에 상당한 이익을 가져다줄 것으로 예상하며, 해당 연도 3분기와 4분기에 GDP 성장률이 1.5~1.8%에 이를 것으로 전망합니다. 또한 분석가는 2025년이 도이체방크의 유형 자본 수익률(ROTE)이 낮은 수준을 벗어나 2028년에 대한 개선된 전망에 집중하는 중요한 해가 될 것으로 예상합니다. InvestingPro에서 "GOOD"으로 평가한 견고한 재무 건전성 점수와 회사에 대한 12가지 추가 주요 정보를 제공하는 InvestingPro를 통해 도이체방크는 향후 성장을 위해 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.
BofA 증권은 도이체방크가 4% 이상의 수익 증가, 비용 통제 조치 및 10%의 더 높은 자본 수익률에 힘입어 2028년에 약 12%의 ROTE를 달성할 것으로 예상합니다. 도이체방크는 낮은 배수로 거래되면서 주당 순이익 업그레이드를 제공하는 것으로 간주됩니다.
또한 이 회사는 6월 EU 이사회 회의, 6월과 7월에 예상되는 2025년과 2026년 독일 예산 초안, 11월에 예정된 자본 시장의 날을 포함하여 도이체방크에 대한 몇 가지 다가오는 촉매제를 확인했습니다.
최근 소식으로는 도이체방크가 추가 자사주 매입 계획을 발표하고 유형 자본 수익률 10% 초과, 비용/수익 비율 65% 미만을 포함하여 2025년 재무 목표를 재확인했습니다. 도이체방크는 주주총회에서 주주 승인을 조건으로 주당 0.68유로의 배당금을 제안했는데, 이는 전년 대비 50% 증가한 수치입니다. RBC 캐피털 마켓(RBC Capital Markets)은 도이체방크의 목표 주가를 EUR26.00에서 EUR23.00으로 낮추면서 미래 수익성에 대해 보다 보수적인 입장을 취하면서 ’시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지했습니다. 분석가들은 채권, 통화 및 상품 거래 수익에 대한 전망이 증가했지만 투자 은행 수수료는 낮아지고 대출 손실이 증가할 가능성이 있다고 예상했습니다.
도이체방크의 1분기 실적은 목표치인 약 13.0%를 꾸준히 상회하는 13.8%의 보통주 자본비율(CET1)을 보여주었으며, 이는 은행이 유지하고자 하는 목표입니다. RBC Capital은 또한 도이체방크가 2025년에 두 번째 자사주 매입을 할 가능성에 대해 회의적인 입장을 표명했습니다. 한편, 유로넥스트(Euronext)는 2025년 1분기에 13%의 전년 대비 유기적 수익 성장을 기록하여 컨센서스 예상을 뛰어넘고 기본 EBITDA 마진을 64%로 개선하여 강력한 실적을 발표했습니다. 도이체방크 분석가 벤자민 고이(Benjamin Goy)는 매력적인 거래 배수와 전략적 포지셔닝을 이유로 유로넥스트의 목표 주가를 164유로로 상향 조정하고 ’매수’ 등급을 유지했습니다. 부정적인 순 금융 결과로 인한 어려움에도 불구하고 유로넥스트의 실적 및 평가 지표는 긍정적인 전망을 나타냅니다.
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