Investing.com — Redburn-Atlantic은 목요일 Procter & Gamble (NYSE:PG) 주식에 대한 입장을 수정하여, 소비재 거대 기업인 P&G의 투자의견을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 이전 $176에서 $161로 낮췄습니다. Redburn-Atlantic의 분석가인 에드워드 루이스는 P&G의 성장이 둔화되고 있으며, 이는 주로 시장 역학 때문이라고 지적했습니다. 이는 P&G가 유기적 매출 성장과 주당 순이익(EPS)에서 7년간 동종 업체를 능가하는 데 성공한 이후의 변화입니다.
루이스는 P&G가 강력한 시장 지위, 입증된 생산성 실적, 견고한 대차대조표를 갖춘 방어적 주식으로 남을 것이지만, 상당한 주가 상승 가능성은 제한적으로 보인다고 강조했습니다. 할인된 현금 흐름(DCF) 분석에 기반한 새로운 목표 주가 $161는 회사의 2025 회계연도 3분기 실적 발표 후 주식의 최근 하락세를 반영합니다.
수정된 DCF 평가는 가중 평균 자본 비용(WACC) 7.5%, 연간 약 4%의 유기적 매출 성장, 28%의 영업 마진, 10년차까지 27.8%의 투자 자본 수익률(ROIC), 장기 성장률 3.0%로 안정화된 것을 가정합니다. 이러한 예측은 구조 조정 비용을 포함하여 장기 평균보다 약 10% 높은 선행 주가 수익률(P/E) 22배로 이어집니다.
루이스에 따르면 약 2%의 배당 수익률을 고려할 때 예상되는 12개월 총 주주 수익률은 3%입니다. 이러한 소폭의 예상치는 중립으로 하향 조정된 배경 중 하나이며, 분석가의 관점에서 주식의 상승 잠재력이 제한적으로 보이기 때문입니다. 시장은 P&G의 성장 궤도에 영향을 미친 변화하는 시장 상황을 고려하여 P&G의 성과를 면밀히 주시할 것입니다.
최근 뉴스에서 Procter & Gamble (P&G)은 2025 회계연도 3분기 실적을 발표했는데, 주당 순이익(EPS)은 예상치인 $1.55보다 약간 낮은 $1.54로 나타났습니다. 또한 회사는 예상치인 203억 6천만 달러에 미치지 못하는 197억 8천만 달러의 매출을 보고하여 눈에 띄는 시장 반응을 보였습니다. 이러한 결과에도 불구하고 P&G는 유기적 매출이 1% 증가했으며 주주에게 38억 달러를 반환하여 강력한 현금 흐름 관리를 입증했습니다. 앞으로 P&G는 2025 회계연도에 대해 2%의 유기적 매출 성장과 2-4%의 핵심 EPS 성장을 예측합니다.
다른 소식으로 RBC Capital Markets는 P&G의 주식 등급을 Sector Perform에서 Outperform으로 상향 조정하고 새로운 목표 주가를 $177로 설정하여 회사의 전략적 방향에 대한 신뢰를 반영했습니다. 분석가는 혁신과 공급망 유연성에서 P&G의 강점을 현재 시장 문제를 헤쳐나가는 데 필수적인 요소로 강조했습니다. 이 등급 상향은 어려운 시장 환경 속에서 P&G에 대한 긍정적인 전망을 시사합니다. 또한 P&G는 장기 전략에 대한 자신감을 표명하면서 주주에게 160억~170억 달러를 반환할 계획입니다.
회사는 상품 비용 및 관세로 인한 잠재적인 역풍에 직면할 수 있으며, 이는 마진에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 P&G는 혁신과 운영 효율성에 전념하여 경쟁 우위를 유지하는 것을 목표로 합니다. 분석가와 투자자는 P&G의 전략적 이니셔티브와 시장 성과를 계속 면밀히 주시할 것입니다.
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