Investing.com — BTIG의 애널리스트 피터 살레(Peter Saleh)는 수요일, 스타벅스(NASDAQ:SBUX)에 대한 목표 주가를 기존 115달러에서 105달러로 하향 조정하면서도 매수 등급은 유지했습니다. 이번 조정은 특히 북미 지역에서 기대 이하의 실적을 보인 스타벅스의 최근 실적 발표에 따른 것입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 최근 17명의 애널리스트가 수익 기대치를 하향 조정했으며 현재 애널리스트 목표 범위는 76달러에서 125달러입니다.
스타벅스의 분기별 실적은 북미 지역의 동일 매장 매출(comps)이 예상보다 약했으며 다음 분기에는 추가 하락이 예상되고 영업 마진도 눈에 띄게 감소했습니다. 회사의 현재 총 이익 마진은 25%이며 지난 12개월 동안 363억 달러의 매출을 기록했습니다. 살레는 중산층 및 상위 소득층 소비 환경이 약화되었으며 이는 최근 Chipotle의 재무 결과에도 반영된 추세라고 지적했습니다. InvestingPro 구독자는 1,400개 이상의 미국 주식에 대해 Pro Research Report에서 자세한 재무 건전성 점수와 포괄적인 분석을 확인할 수 있습니다.
북미 시장에서 직면한 어려움에도 불구하고 살레는 국제적인 comps 개선, 특히 중국에서 거래 성장률이 한 자릿수 중반으로 긍정적으로 전환된 점을 강조했습니다. 그러나 애널리스트는 투자자들의 관심이 현재 어려움을 겪고 있는 북미 지역의 매출 및 마진 실적에 계속 집중될 것으로 보고 있습니다.
살레는 또한 매출 및 수익 회복이 예상보다 더디게 진행되고 있으며 노동에 대한 필요한 투자가 회사의 마진 전망에 영향을 미치고 있다고 언급했습니다. 이러한 요인들을 고려하여 스타벅스 주식의 목표 주가를 낮추어 회사의 comps 궤적 및 수익 잠재력에 대한 수정된 기대치에 맞추기로 결정했습니다.
최근 소식으로, 스타벅스은 2025년 2분기 실적을 발표했는데, 주당 순이익(EPS)이 감소하고 매출 예측에 약간 미치지 못했습니다. 회사의 EPS는 예상치인 0.51달러에 못 미치는 0.41달러를 기록했으며 매출은 예상치인 88억 9천만 달러에 약간 못 미치는 88억 달러를 기록했습니다. 이러한 실적으로 인해 KeyBanc Capital Markets는 2025년 및 2026 회계연도의 EPS 전망치를 각각 2.56달러와 3.10달러로 낮추었습니다. 또한 JP모건과 Evercore ISI는 모두 스타벅스에 대한 목표 주가를 조정했는데, JP모건은 목표 주가를 100달러로 낮추고 Evercore ISI는 95달러로 낮추면서도 각각 Overweight 및 Outperform 등급을 유지했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 스타벅스는 서비스 시간을 개선하고 고객 경험을 향상시키기 위한 전략적 변화에 집중하고 있습니다. 회사는 노동 중심적인 접근 방식으로 전환하고 자본 집약적인 장비 업그레이드에서 벗어나 거래 성장을 보다 효과적으로 촉진하는 것을 목표로 하고 있습니다. Evercore ISI의 애널리스트들은 스타벅스의 장기적인 성장 잠재력에 대해 확신을 표하며 전략적 투자 후 다년간의 회복 기간을 예상하고 있습니다.
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