Investing.com — 모건 스탠리의 애널리스트 Ryan Kenny가 이끄는 팀은 월요일, Lazard Ltd .(NYSE:LAZ) 주식에 대한 투자의견을 '동일 비중'에서 '비중 축소'로 하향 조정하고, 목표 주가를 $56.00에서 $33.00으로 대폭 낮췄습니다. 이번 투자의견 하향 조정은 어려운 자본 시장 환경 속에서 Lazard가 재무 목표를 달성할 수 있다는 모건 스탠리의 신뢰가 약화된 것을 반영합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 주식은 지난 한 주 동안 이미 거의 19% 하락했으며 현재 52주 최저치인 $33.62 부근에서 거래되고 있습니다.
이 회사의 사업은 자문과 자산 관리로 나뉘며, 60/40으로 분할됩니다. 모건 스탠리의 애널리스트들은 Lazard가 2025년까지 회사 전체 보상 비율을 약 60%로 유지하고 자산 관리 부문에서 순 유입을 달성할 수 있는지에 대해 우려를 표명했습니다. 애널리스트들은 보상 비율이 실제로 2024년 65.9%에서 2025년 66.6%로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 더 높아질 위험이 있다고 경고합니다. 이러한 어려움에도 불구하고 InvestingPro 분석에 따르면 Lazard는 현재 2.0의 유동비율로 강력한 펀더멘털을 유지하고 있으며 21년 연속 배당금을 지급해 왔습니다.
Lazard의 경영진은 비용 통제에 집중해 왔지만, 달러 약세는 특히 EMEA 및 APAC 지역에 대한 회사의 상당한 자문 노출로 인해 비용에 추가적인 상승 압력을 가할 것으로 예상됩니다. 이러한 비용 압력은 Lazard가 동종 기업보다 더 뚜렷할 것으로 예상됩니다.
수정된 $33.00 목표 주가는 예상되는 2026년 주당 순이익(EPS) $3.11에 10.5배의 주가수익비율(P/E)을 적용한 것입니다. 이 밸류에이션은 Lazard의 동종 그룹보다 낮으며, 이는 모건 스탠리가 주식에 대한 -6% 하방 위험으로 간주하는 순유출을 겪고 있는 회사의 자산 관리 사업을 반영합니다.
모건 스탠리의 업데이트된 평가에 시장이 반응함에 따라 월요일 Lazard의 주가 움직임은 투자자들이 면밀히 주시할 것입니다. InvestingPro 분석에 따르면 이 주식은 공정가치 추정치에 비해 저평가된 것으로 보이며 플랫폼의 자세한 Pro Research Report를 통해 구독자가 사용할 수 있는 12개의 추가 ProTips와 포괄적인 재무 지표가 있습니다.
최근 소식으로는 Lazard가 2024년 4분기 실적을 발표하여 주당 순이익 $0.78로 예상치인 $0.63을 넘어섰습니다. 매출 또한 예상치인 $7억8445만 달러를 넘어 $8억1700만 달러에 달하여 회사의 Financial Advisory 및 자산 관리 부문에서 강력한 성과를 강조했습니다. 또한 Lazard는 온타리오 교사 연금 계획에 의해 법률 및 규정 준수 소프트웨어 제공업체인 Mitratech의 매각을 모색하기 위해 참여했으며, 이는 회사의 가치를 $40억 달러 이상으로 평가할 수 있습니다.
Lazard는 또한 Schroders의 전 CEO인 Peter Harrison을 이사회에 임명하여 광범위한 업계 경험을 통해 자산 관리 부문을 강화할 계획이라고 발표했습니다. 자문 서비스를 강화하기 위한 전략적 움직임으로 Lazard는 Oil & Gas 부문에 초점을 맞춰 Chris Miller를 Power, Energy & Infrastructure Advisory 사업부의 Managing Director로 고용했습니다. 이러한 개발은 제품을 다양화하고 시장 입지를 확대하려는 Lazard의 지속적인 노력을 반영합니다.
회사의 최근 이니셔티브는 2025년에 ETF 상품 출시를 준비하면서 성장과 혁신에 대한 회사의 의지를 강조합니다. 긍정적인 수익 결과에도 불구하고 Lazard의 주식은 장외 거래에서 소폭 하락했지만 애널리스트들은 내년에 지속적인 강력한 성장을 예상합니다.
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