Investing.com — Citi 애널리스트들은 Nike (NYSE:NKE) 주식에 대해 ’중립’ 입장을 유지하며 목표 주가를 $72.00로 재차 제시했습니다. Nike의 3분기 실적 발표 후 Citi는 더 강력한 매출과 더 낮은 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A) 및 세금으로 인해 주당 순이익(EPS)이 예상치를 초과했다고 분석했습니다. 그러나 매출총이익(GM)은 컨센서스보다 약한 것으로 보고되었습니다.
Nike 경영진은 4분기 매출이 10대 중반, 약 16% 감소할 수 있다고 안내했는데, 이는 컨센서스 추정치인 12% 감소보다 약간 더 비관적입니다. 4분기 추정 EPS는 $0.05에서 $0.10 사이로 예상되며, 컨센서스 추정치인 $0.28에 미치지 못합니다. Nike의 리더십은 4분기가 매출과 매출총이익 궤적 모두에서 최저점이 될 가능성이 높다고 밝혔습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 InvestingPro 분석에 따르면 Nike는 42년 연속 배당금 지급을 유지하여 장기적인 재정적 안정성을 입증했습니다. 프로 리서치 보고서를 통해 10개 이상의 추가 독점 ProTips 및 종합 분석에 액세스하십시오.
Citi의 보고서는 또한 Nike 경영진이 "Win Now" 전략의 구현이 점진적인 프로세스가 될 것으로 예상한다고 강조했습니다. Nike의 클래식 프랜차이즈에 대한 예측은 2026 회계연도에 다시 두 자릿수 감소를 예상하며, 상반기에 매출 및 매출총이익에 상당한 어려움이 예상됩니다. 모든 지역에서 높은 재고 수준과 특히 중국에서 15%의 통화 중립적 감소를 보인 취약한 비즈니스 실적은 해당 시장의 느린 회복을 나타냅니다.
향후 2026 회계연도 상반기 북미, 유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 및 아시아 태평양 및 라틴 아메리카(APLA)의 2025년 가을 주문량은 약간 감소했습니다. 그러나 실적 및 스포츠웨어 이득이 클래식 제품 라인이 직면한 어려움을 거의 상쇄함에 따라 2026 회계연도 하반기에 도매 주도의 매출 회복 가능성이 있다는 징후가 있습니다.
이러한 관찰에도 불구하고 Citi 애널리스트들은 Nike가 2026 회계연도에도 매출과 수익이 감소할 것으로 예상합니다. 그들은 주당 순이익이 2028 회계연도까지 $3.00에 도달하지 못할 것으로 예측합니다. 이 예측은 Citi의 2028 회계연도 추정 수익의 24배의 주가수익비율(P/E)을 의미하며, 이는 현재 시점에서 매력적이지 않다고 간주합니다.
다른 최근 뉴스에서 Nike는 2025년 3분기 실적을 발표했는데, 예상치인 $0.30에 비해 주당 순이익(EPS)이 $0.54로 예상을 뛰어넘었습니다. 해당 분기 회사의 매출은 $113억 달러로 예상치인 $110.2억 달러를 넘어섰지만 전년 대비 9% 감소했습니다. Nike의 매출총이익은 330bp 하락하여 41.5%에 도달하여 투자자들의 우려를 불러일으켰습니다. 실적 호조에도 불구하고 Nike는 4분기 매출이 10대 중반 비율로 감소할 것으로 예상하며 매출총이익은 400-500bp 하락할 것으로 예상합니다. 분석 회사들은 전망을 조정했는데, Stifel은 ’보유’ 등급과 목표 주가 $75를 유지하는 반면, 모건 스탠리(모건 스탠리)는 지속적인 어려움과 높은 평가를 이유로 목표 주가를 $72에서 $70로 낮췄습니다. 두 회사 모두 시장 상황에 대처하기 위한 Nike의 전략적 노력을 인정하지만, 앞으로 나아가는 길이 길고 변동성이 클 수 있음을 강조합니다. Nike는 특히 중국과 같은 주요 시장에서 상당한 어려움에 직면해 있으며 시장을 정리하고 정가 판매를 강화하는 데 주력하고 있습니다.
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