Investing.com — 금요일, 모건 스탠리 분석가들은 나이키 주식에 대한 전망을 조정하여 투자의견 ’동일 비중’을 유지하면서 목표 주가를 $72.00에서 $70.00로 낮췄습니다. 이러한 결정은 단기 및 장기적으로 회사가 직면한 잠재적인 과제와 기회를 평가한 데 따른 것입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 섬유, 의류 및 명품 산업에서 두각을 나타내고 있는 나이키는 현재 52주 최저가인 $68.62 부근에서 거래되고 있으며, 지난 1년 동안 주가가 27% 이상 하락했습니다.
분석가들은 나이키의 단기 추정치가 덜 위험해 보이는 것은 긍정적인 발전이라고 인정했습니다. 그러나 그들은 또한 근본적인 문제들이 2026 회계연도와 그 이후까지 지속될 가능성이 있다고 지적했습니다. 이러한 문제들은 주당 순이익(EPS)의 하향 조정으로 이어질 수 있습니다. InvestingPro 데이터는 현재 회계연도에 예상되는 10%의 매출 감소를 보여주지만, 회사는 2.22배의 유동 비율을 유지하며 강력한 재무 건전성을 유지하고 있습니다.
전략적인 측면에서 분석가들은 새로운 CEO인 엘리엇 힐이 도입한 이니셔티브에 대해 낙관적인 입장을 표명했으며, 이는 나이키의 턴어라운드에 기여할 것으로 예상됩니다. 이러한 낙관론에도 불구하고 그들은 앞으로 나아가는 길이 길고 변동성이 클 것이며 회사의 불확실한 재무 전망을 가질 수 있다고 경고했습니다.
분석가들은 또한 나이키의 밸류에이션에 대한 우려를 강조하면서 역사적 평균에 비해 높은 수준이라고 언급했습니다. 코로나19 팬데믹 이전에는 나이키의 평균 밸류에이션이 약 24배의 수익률을 기록했지만 현재 InvestingPro 데이터는 P/E 비율이 22.19배임을 보여줍니다. 현재는 보다 완만한 배수로 거래되고 있지만, 근본적인 변곡점까지의 긴 시간, 단기 및 장기 사업 궤적에 대한 낮은 가시성, 그리고 점점 더 경쟁이 치열해지는 스포츠웨어 시장을 감안할 때 밸류에이션은 여전히 야심적입니다. 특히 나이키는 23년 연속 배당금을 인상했으며 현재 수익률은 2.23%로 강력한 배당금 포지션을 유지해 왔습니다.
결론적으로 나이키의 전략과 위험이 제거된 단기 추정치에는 긍정적인 측면이 있지만 지속적인 과제, 불확실한 재무 프로필 및 높은 밸류에이션의 조합으로 인해 모건 스탠리는 수정된 목표 주가 $70.00로 동일 비중 등급을 유지하게 되었습니다.
다른 최근 소식으로는 나이키가 2025년 3분기 실적을 발표하여 예상치인 주당 순이익(EPS) $0.30을 넘어선 $0.54를 기록했습니다. 분기 매출은 예상치인 $110억 달러를 넘어선 $113억 달러였지만 전년 대비 9% 감소했습니다. 실적 호조에도 불구하고 회사는 총 마진 감소(330bp 하락하여 41.5%)와 주요 시장, 특히 중국에서의 매출 감소라는 문제에 직면했습니다. 분석가들은 이러한 재정적 압박에 대한 우려를 강조하면서 회사의 전략적 초점은 제품 혁신과 시장 리더십에 계속 맞춰져 있다고 언급했습니다.
애널리스트들의 평가와 관련해 나이키의 주식은 상향 또는 하향 조정되지 않았지만 회사의 향후 전망은 재고 관리와 정가 판매 개선에 지속적으로 초점을 맞추고 있음을 시사합니다. 나이키는 4분기 매출이 10%대 중반 감소하고 총 마진이 400~500bp 더 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 브랜드 모멘텀을 높이기 위해 SKIMS와의 협업을 포함한 새로운 제품 출시도 계획하고 있습니다. 어려움에도 불구하고 나이키의 리더십은 수익성을 높이고 시장 지위를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
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