월요일, UBS의 애널리스트 폴로 탱은 도이치텔레콤의 주가 목표를 기존 37.00유로에서 37.70유로로 상향 조정하며 매수 의견을 재확인했습니다. 이번 조정은 4분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 새로운 목표가는 T-Mobile US (TMUS)의 높아진 시장 가치와 환율 영향을 반영한 것입니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 시가총액 1,809.2억 달러의 이 통신 거대기업은 현재 52주 최고가인 37.74달러에 근접하여 거래되고 있습니다.
탱 애널리스트는 환율 변동으로 인해 중기 주당순이익(EPS)이 4-5% 감소할 것으로 예상되지만, 도이치텔레콤이 2025년 예상 실적의 16.7배에 거래되고 있다고 언급했습니다. 그는 회사의 일관된 성과와 연간 11%의 EPS 성장률 달성 능력을 강조하며, 이는 회사를 우수한 복리 성장을 보여주는 방어적 투자처로 자리매김하게 한다고 설명했습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 회사는 21년 연속 배당금을 지급해왔으며, 현재 P/E 비율은 14.93배이고 재무 건전성 점수는 "매우 우수"로 평가되고 있습니다.
애널리스트는 지난 금요일까지의 도이치텔레콤 주가 7% 하락에 대해서도 언급했는데, 이 중 절반 이상이 지난주 달러 대비 5% 상승한 유로화 강세에 기인한다고 설명했습니다. 또한, 방어주에서 벗어나는 업종 전반의 순환매로 인해 T-Mobile US가 4.5% 평가 절하되었고, 이는 환율 효과와 함께 도이치텔레콤 주가의 최근 실적을 설명합니다.
앞으로를 전망하면서 탱은 독일이 재정 확대와 부채 제동장치 개혁을 고려하고 있어, 독일 정부가 보유한 도이치텔레콤 지분 27.8%를 매각할 가능성이 낮아질 수 있다고 제시했습니다. 또한 T-Mobile US가 최근 몇 년간 도이치텔레콤의 주가에 중요한 요인이었지만, DAX와 SXKP 지수가 각각 연초 대비 15%와 10% 상승한 점을 고려할 때, 미국 사업을 제외한 회사 가치의 재평가 가능성이 있다고 지적했습니다. 회사는 지난 1년간 59.55%의 수익률과 3.22%의 꾸준한 매출 성장을 보여주었습니다.
최근 다른 소식으로는, 도이치텔레콤이 재무 실적과 전략적 발전에 따라 여러 애널리스트들의 업데이트 대상이 되었습니다. Citi 애널리스트들은 최근 4분기 실적 보고서의 과제들에도 불구하고 매수 의견을 유지하며 도이치텔레콤의 목표가를 40.00유로에서 39.00유로로 수정했습니다. JP모건은 43.00유로의 목표가로 비중확대 의견을 재확인했으며, 매출과 수익이 크게 증가한 미국 자회사 T-Mobile US의 강력한 성장 전망을 강조했습니다.
또한 Citi는 재무 모델 조정과 T-Mobile US의 실적에 대한 긍정적 기대를 근거로 도이치텔레콤의 목표가를 34.00유로로 상향했습니다. Bernstein도 특히 미국 시장에서의 견고한 성장 전망을 이유로 아웃퍼폼 등급을 유지하며 목표가를 38.00유로로 인상했습니다. UScellular와의 최근 거래와 같은 도이치텔레콤의 일관된 실적과 전략적 행보는 농촌 시장에서의 입지를 강화하고 추가 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
이러한 발전은 도이치텔레콤의 다년간 수익 성장 잠재력과 강력한 기초체력을 강조하는 애널리스트들의 긍정적 전망을 반영합니다. 일부 거시경제적 도전과 환율 변동에도 불구하고, 회사는 통신 부문에서 두각을 나타내는 기업으로 평가받고 있습니다. 다양한 애널리스트 업데이트는 도이치텔레콤의 성장 궤도와 전략적 이니셔티브에 대한 신뢰를 뒷받침하며, 업계 내에서 유리한 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다.
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