금요일, UBS의 애널리스트 Michael Lasser는 월마트(NYSE:WMT) 주식의 목표가를 기존 $113에서 $112로 하향 조정하면서도 매수 의견을 유지했다. InvestingPro 데이터에 따르면, 현재 시가총액 $774억인 월마트는 공정가치 분석 기준으로 고평가된 것으로 나타났다. 그럼에도 Lasser는 월마트가 상당한 시장 점유율을 확보하고 대체 사업 부문에서 성장을 이루고 있다며 이 소매 대기업에 대한 자신감을 표명했다.
Lasser의 분석에 따르면, 지난 1년간 69.9%, 최근 6개월간 29.5%의 수익률을 기록하며 놀라운 실적을 보여준 월마트는 계속해서 긍정적인 궤도를 유지할 것으로 전망된다. 4분기에 비교 가능 매출과 이커머스 성장세가 다소 둔화되었지만, 그는 이러한 감속이 향후 큰 둔화를 의미하지는 않는다고 강조했다. 회사는 매출 성장이 5.1%로 안정적인 속도를 유지하는 가운데, 더딘 매출에도 불구하고 주당순이익(EPS) 가이던스 중간값을 약 11% 상회했다.
애널리스트는 월마트의 지속적인 혁신 여정을 강조하며, 수익성을 개선하는 동시에 투자를 지원하고 있다고 설명했다. Lasser에 따르면, 월마트의 분기별 실적 변동은 혁신 과정의 일부로 예상될 수 있는 현상이다. InvestingPro 구독자들은 월마트의 혁신 전략과 재무 건전성에 대한 더 깊은 통찰을 제공하는 12개의 추가 전문가 팁과 종합적인 Pro Research Report에 접근할 수 있다.
시장의 4분기 및 2025년 전망에 대한 기대치가 다소 과도한 것으로 평가되어, 소매업체가 더 높은 기준으로 평가되고 있음을 시사한다. 이는 40.2배의 높은 P/E 비율과 8.5배의 P/B 배수에 반영되어 있다. 그럼에도 Lasser는 월마트가 30년 연속 배당금 인상 기록을 바탕으로, 장기간에 걸쳐 이러한 기대치를 충족시킬 수 있는 전략을 보유하고 있다고 믿고 있다.
최근 다른 소식으로는, Walmart Inc.가 4분기 주당순이익 $0.66를 기록하며 월가의 예상치 $0.65를 소폭 상회했다. 해당 기간 매출은 $180.6억으로 4.1% 증가하여 예상치 $179.3억을 초과했다. 이러한 강력한 실적에도 불구하고, 월마트의 2026 회계연도 가이던스는 주당순이익 전망치를 $2.50-2.60으로 제시하여 예상치 $2.77을 하회하는 보수적인 수준으로 평가되었다. 이러한 상황에 대응하여 여러 애널리스트들이 월마트의 목표가를 조정했다. TD Cowen은 매수 의견을 유지하며 목표가를 $115로 상향했고, RBC Capital Markets는 기대치 재조정을 이유로 목표가를 $107로 하향했다. BMO Capital Markets와 Guggenheim Securities는 모두 월마트의 지속적인 사업 모멘텀에 대한 자신감을 표명하며 각각 $110의 목표가를 유지했다. 한편 Piper Sandler는 투자자 기대치 조정의 필요성을 언급하며 목표가를 $114로 하향했다. 애널리스트들은 월마트의 디지털 판매, 광고, 멤버십과 같은 고마진 부문의 성장이 향후 재무 성과를 강화할 것으로 전망했다.
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