월요일, Stifel 애널리스트들은 Saipem (SPM:IM) (OTC: SAPMF)에 대한 전망을 수정하여 주식 등급을 매수에서 보유로 하향 조정하고 새로운 목표가를 €2.50으로 설정했습니다. 이번 하향 조정은 2월 26일 시장 개장 전 발표 예정인 회사의 2024년 4분기 및 연간 실적 보고서 발표를 앞두고 이루어졌습니다. Stifel은 4분기 매출이 전년 대비 약 11% 증가하고 EBITDA가 44% 크게 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 Saipem의 주문 잔고가 €34 billion에 달할 것으로 전망하며, 이는 2024년 예상 매출의 2.4배에 해당합니다.
Stifel의 분석에 따르면 2024년 연간 실적은 해양 사업 부문의 긍정적인 모멘텀을 강조할 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고 애널리스트들은 주의를 표명하며, 2025년으로 넘어가면서 투자자들의 관심이 Courseselle와 Thai Oil 프로젝트에 집중될 수 있다고 지적합니다. 2025년 가이던스는 건전할 것으로 예상되지만, Stifel은 이 두 프로젝트와 관련된 잠재적인 운영상의 어려움이 추가 비용을 초래할 수 있어 주식 등급을 보유로 하향 조정하게 되었다고 경고합니다.
애널리스트들의 성명은 2024년 연간 실적이 강세를 보일 것으로 예상되며 이는 해양 사업의 호조를 확인시켜줄 것이지만, Courseselle와 Thai Oil 프로젝트에 대한 우려가 중요하다고 강조합니다. 이 프로젝트들은 2025년을 내다보는 투자자들에게 주목의 대상이 될 것으로 예상되며, 운영상의 문제가 발생할 경우 예상치 못한 비용이 발생할 수 있습니다.
Saipem은 아직 Stifel의 수정된 등급과 목표가에 대해 언급하지 않았습니다. 새로운 등급과 다가오는 실적 보고서에 대한 시장의 반응은 2월 말 회사의 실적 발표일이 다가오면서 명확해질 것입니다. 투자자들과 이해관계자들은 이제 Saipem의 재무 공시와 회사의 실적 및 향후 전망에 대한 경영진의 논평을 기대하고 있습니다.
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