금요일, Bernstein의 애널리스트 Chad Dillard는 캐터필러(NYSE:CAT) 주식의 목표주가를 기존 $378에서 $360로 하향 조정하면서 시장 수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다. InvestingPro에 따르면 "우수한" 재무 건전성 점수를 유지하고 있는 이 1,810억 달러 규모의 기계 제조 대기업은 시장 위치에 영향을 미치는 긍정적 및 부정적 추세에 직면해 있습니다.
Dillard에 따르면, 캐터필러의 주문 잔고는 전년 대비 9% 증가한 300억 달러로 견고함을 보였으며, 총 장비 주문은 6% 증가한 160억 달러를 기록했습니다. 이러한 성장은 주로 에너지 및 운송 부문에 기인하며, 자원 산업에서도 일부 개선이 있었고 건설 산업은 보합세를 보였습니다.
반면, 캐터필러는 특히 건설 부문에서 가격 대비 비용 비율에 부정적인 영향을 미치는 급격한 가격 하락을 경험하고 있습니다. 기계, 에너지 및 운송(ME&T) 가격은 소폭 하락했으며, 건설 산업 가격은 약 5% 하락했습니다. Dillard는 이러한 압박이 2025년 상반기까지 지속될 것으로 예상하며, 그 이후에 상황이 개선될 것으로 전망합니다. 자원 산업 가격도 하락할 것으로 예상되며, 2025년 장비 사업 전체적으로 100 베이시스 포인트의 부정적인 가격 영향이 있을 것으로 예상됩니다.
Dillard는 2025년 캐터필러의 주당순이익(EPS)이 약 $20로, 컨센서스 추정치보다 10% 낮을 것으로 전망합니다. 또한 2025년 1분기 EPS는 $4.57로 예상되며, 이는 시장 예상치보다 약 9% 낮은 수준입니다. 애널리스트는 연초에 느린 출발을 보이다가 하반기에 재가속화될 가능성이 있다고 제안하며, 가격 및 비용 압박으로 인해 추가적인 수치 조정은 없을 것으로 예상합니다.
결론적으로, 캐터필러 주식이 Bernstein의 2025년 EPS 추정치의 약 20배에 거래되고 있는 상황에서, Dillard는 투자자들이 현 시점에서 이 주식을 적극적으로 추구할 필요가 없다고 조언합니다. 이는 InvestingPro의 공정가치 평가와 일치하며, 현재 수준에서 주식이 약간 과대평가되어 있음을 나타냅니다. 더 깊이 있는 통찰력을 원하는 투자자들은 InvestingPro의 상세한 연구 보고서를 통해 종합적인 분석과 7개의 추가 ProTips에 접근할 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, 캐터필러의 4분기 실적 발표 이후 Citi는 회사의 주가 목표를 $420.00에서 $430.00로 상향 조정하며 매수 등급을 유지했습니다. 수정된 전망에는 2025년 1분기 조정 EPS 추정치를 $4.36으로, 2025년 연간 조정 EPS를 $20.00로 하향 조정한 내용이 포함되어 있습니다. 이러한 조정은 주로 캐터필러의 건설 산업(CI)과 자원 산업(RI) 부문의 물량 및 마진 가정 하향에 기인합니다.
동시에 UBS는 캐터필러의 주가 목표를 $355로 상향 조정하면서 매도 등급을 유지했습니다. 이는 북미 건설 조정과 석유 및 가스 확장 중단으로 인해 2025년 상반기가 회사에 어려울 것이라는 전망에 근거합니다.
최근 발표된 소식으로는 캐터필러의 최고 인사 책임자인 Cheryl H. Johnson이 4월에 은퇴할 예정이며, Caterpillar Financial Services Corporation이 12.5억 달러 규모의 중기채권 발행에 성공했다는 내용이 있습니다.
애널리스트 측면에서, Evercore ISI는 잠재적인 수익 리스크와 경쟁 압력을 이유로 캐터필러 주식을 '중립'에서 '언더퍼폼'으로 하향 조정했으며, DA Davidson은 캐터필러의 목표가를 $337에서 $350로 상향 조정했습니다. Barclays는 캐터필러에 대해 중립 등급을 유지하면서 구리가 회사에게 작지만 성장하는 시장이라고 언급했습니다.
3분기 매출이 전년 대비 4% 감소한 161억 달러를 기록했음에도 불구하고, 회사는 20%의 안정적인 조정 영업이익률과 주당 $5.17의 조정 이익을 유지했습니다.
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