목요일, Stifel 애널리스트들은 Monster Beverage (NASDAQ:MNST)에 대해 매수 등급을 유지하며 목표가를 $59.00으로 유지했습니다. 2025년 1월 21일 예정된 회사의 투자자 미팅을 앞두고 진행된 분석에서는 Monster의 주요 국제 시장에서의 매출 성장과 시장 점유율 추세를 살펴보았습니다. 이 시장들은 회사 국제 매출의 약 절반을 차지합니다.
최근의 환율 변동으로 인해 2025-2026년 주당순이익(EPS) 추정치가 하향 조정되었음에도 불구하고, 애널리스트들은 회사 실적에 영향을 미치는 긍정적인 요인이 부정적인 요인보다 더 많다고 보고 있습니다.
Stifel의 보고서는 Monster가 2020년부터 2024년까지 22 퍼센트 포인트의 누적 환율 악재에도 불구하고 13%의 연평균 성장률(CAGR)을 달성했으며, 이는 에너지 드링크 카테고리의 8% CAGR을 상회한다고 강조했습니다. 이는 9 퍼센트 포인트의 누적 환율 악재를 겪었던 2016년부터 2020년까지의 24% 매출 CAGR에서 둔화된 수치입니다.
분석은 또한 Monster와 미국 에너지 드링크 카테고리의 성장 가속화 요인을 지적하며, 최근의 가격 조정이 효과적이었고 프로모션 활동이 역사적 수준과 일치한다고 언급했습니다.
보고서는 Monster가 확장되는 에너지 드링크 부문 내에서 지속적으로 강력한 성장을 보이고 있음을 강조했습니다. 현재 $7.41 billion의 매출과 53.77%의 견고한 매출총이익률을 기록하고 있으며, InvestingPro 분석에 따르면 회사는 18.49%의 자산수익률을 포함한 강력한 수익성 지표를 유지하고 있습니다. 애널리스트들은 회사의 강력한 기존 미국 사업과 국제 시장에서의 점유율 확대에 힘입어 지속적인 낮은 두 자릿수 매출 성장을 예측하고 있습니다.
미국 매출의 약 70%와 총 매출의 46%를 차지하는 미국 편의점 채널이 단기 회복률에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. Stifel은 또한 국제 확장 가능성을 강조했는데, Monster의 미국 외 글로벌 시장 점유율이 2022년 기준 약 20%로 추정되며, 이는 미국 시장 내 30% 중반대 점유율과 비교됩니다.
최근 다른 소식으로는, Monster Beverage에 대해 몇 가지 주목할 만한 변화가 있었습니다. BNP Paribas Exane은 Monster Beverage의 국제 사업 성장 둔화를 이유로 목표가를 $45로 낮추면서도 저평가 등급을 유지했습니다. BMO Capital Markets도 운영상의 어려움과 매출 약화를 이유로 목표가를 $53로 낮췄지만, 시장 수익률 등급은 유지했습니다.
Monster Beverage는 허리케인 Helene이 양조장 운영에 미친 영향과 운영 비용 증가 등의 어려움에도 불구하고 2024년 3분기 순매출이 소폭 증가했다고 보고했습니다. 그러나 회사는 순이익과 주당순이익의 감소를 언급했으며, 2024 회계연도의 현재 EPS 전망은 $1.71입니다.
RBC 애널리스트들은 다양한 소비자 및 소매 부문에서 Primo Brands, 츄이, Planet Fitness를 최고 선택으로 꼽았지만, Monster Beverage는 가격 인상 혜택과 미국 외 지역 확장 가능성으로 인정받았습니다.
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