목요일, 모건 스탠리 애널리스트들이 ISS A/S (ISS:DC) (OTC: ISFFF) 주식 등급을 이퀄웨이트에서 언더웨이트로 하향 조정하고 목표가를 DKK142.00에서 DKK127.00으로 낮췄습니다. 이번 수정은 2025년으로 향하는 회사의 성장과 수익성에 대한 우려를 반영합니다. 모건 스탠리 애널리스트들은 ISS의 유기적 성장과 수익성 모멘텀에 대해 점점 더 비관적인 견해를 표명했으며, 이로 인해 추천 등급이 변경되었습니다.
모건 스탠리는 노동연금부(DWP) 계약을 제외하고는 ISS의 최근 주목할 만한 계약 수주가 없었다는 점을 하향 조정의 요인으로 지적했습니다. 애널리스트들은 특히 가격이 정상화되는 상황에서 올해 회사의 중기 유기적 성장 목표인 4-6%를 달성하기 어려울 수 있다고 언급했습니다.
ISS 그룹 매출의 약 13%를 차지하는 영국의 노동 비용 증가도 잠재적 문제로 지적되었습니다. 애널리스트들에 따르면, ISS가 비용 인플레이션을 고객에게 완전히 전가하는 것이 점점 더 어려워질 수 있다고 합니다. 이러한 우려는 2년간의 높은 가격 책정 이후 그룹의 마진에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에서 제기되었습니다.
또한, 모건 스탠리는 DT 계약과 관련된 진행 중인 중재 절차가 ISS 주식에 계속해서 부담으로 작용하고 있다고 언급했습니다. 이 요소는 하향 조정 결정의 중심은 아니었지만, 주식 전망에 대한 추가적인 우려 사항으로 언급되었습니다.
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