네슬레 주식에 대한 시장 수준 유지, 원자재 리스크 속 밸류에이션 우려

기사 편집Ahmed Abdulazez Abdulkadir
입력: 2025- 01- 09- 오후 05:58
NSRGY
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목요일, Bernstein SocGen Group은 네슬레(NESN:SW)(OTC: NSRGY)의 목표주가를 기존 CHF80에서 CHF73으로 하향 조정했으나, 시장 수준 등급은 유지했습니다. 이는 코코아, 커피, 유제품의 원자재 가격 상승으로 인해 2025년에 부정적인 실적 조정이 있을 수 있다는 우려를 반영한 것입니다.

시가총액 2,120억 달러, 연간 매출 1,020억 달러를 초과하는 이 식품 대기업은 현재 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 3.34%의 배당 수익률을 제공하고 있습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 네슬레는 현재 수준에서 약간 저평가된 것으로 보입니다.

Bernstein SocGen Group의 애널리스트는 결정에 영향을 미친 요인들에 대해 언급하며, 최근의 디레이팅에도 불구하고 네슬레 주식이 저렴하다고 볼 수 없으며, 장기 평균 기업가치 대 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 비율로 거래되고 있다고 지적했습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 현재 EV/EBITDA는 12.99배이며, 회사는 강력한 수익성 지표와 28년 연속 배당 증가 기록을 유지하고 있습니다. 4월 주주총회(AGM) 이전에 주식 공매도를 하지 말라는 주의가 있었는데, 이는 이사회 변경이 긍정적인 촉매제 역할을 할 수 있기 때문입니다.

네슬레의 새로운 목표주가는 EV/EBITDA 배수 10.9배를 기준으로 하며, 이는 이전의 11.2배에서 감소한 수치입니다. 이 배수는 하향 조정된 향후 12개월 플러스 1(NTM+1) EBITDA 추정치 CHF 19,756에 적용됩니다. 애널리스트는 예상되는 재투자와 원자재 인플레이션 압력에 대응하여 목표주가를 하향 조정할 필요성을 강조했습니다.

목표주가가 낮아졌음에도 불구하고, 시장 수준 등급은 Bernstein SocGen Group이 네슬레 주식에 대해 중립적인 전망을 유지하고 있음을 나타내며, 이는 주식이 전반적인 시장 기대치에 부합하는 성과를 낼 것으로 예상된다는 것을 시사합니다.

네슬레의 투자자들과 이해관계자들은 4월 주주총회가 다가옴에 따라 주목하고 있을 것입니다. 이 주주총회는 잠재적으로 이사회 변화를 도입하고 주식 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 수정된 목표주가 CHF73은 네슬레 주식에 대한 회사의 현재 가치 평가를 나타내는 주요 수치로, 계속 모니터링해야 할 것입니다.

다른 최근 소식으로, 네슬레는 다양한 애널리스트 활동과 내부 변화의 초점이 되어왔습니다.

Jefferies는 비용 절감 조치의 늦은 시행과 주요 투입물에 대한 지속적인 인플레이션 우려로 인해 네슬레 주식을 보유에서 저조로 하향 조정하고, 목표주가를 CHF82.00에서 CHF67.00으로 조정했습니다.

반면, Goldman Sachs는 네슬레에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작했으며, 여러 매력적인 부문에서의 강력한 시장 입지를 인정했습니다. RBC Capital은 네슬레에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지했으며, 코코아와 커피 가격 상승으로 인해 2025년 예상 EBIT 마진이 약간 감소했음에도 불구하고 2027년 EBIT 마진을 17.6%로 전망했습니다.

Morgan Stanley는 네슬레의 등급을 저평가에서 중립으로 상향 조정했지만, 목표주가는 낮췄습니다. 이 회사는 네슬레의 새로운 운영 목표에 맞춰 애널리스트들의 추정치가 하향 조정될 것으로 예상합니다. Redburn-Atlantic 또한 네슬레에 대한 재무 전망을 조정하여 목표주가를 낮췄지만 중립적 입장을 유지했습니다.

이는 네슬레의 재무 전망에 영향을 미치는 최근 발전 사항들 중 일부입니다. 네슬레의 강력한 시장 입지, 견고한 매출, 일관된 배당 지급은 네슬레가 새로운 리더십 하에 사업 전략을 지속적으로 개선함에 따라 다양한 애널리스트 회사들의 관심을 끌고 있습니다.

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