월요일, 미즈호 증권은 AvalonBay Communities, Inc. (NYSE: AVB)에 대해 긍정적인 전망을 표명하며 이 부동산 투자 신탁(REIT)의 주식 등급을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정했습니다.
미즈호는 또한 AvalonBay의 목표 주가를 $239.00에서 $242.00로 소폭 상향 조정했습니다. 시가총액 311억 달러와 31년간의 꾸준한 배당 지급 실적을 자랑하는 AvalonBay는 REIT 섹터의 중추로 자리매김했습니다.
이번 상향 조정은 아파트 부동산 투자 신탁(REITs)이 광범위한 부동산 시장 지수를 크게 상회하는 성과를 보인 한 해를 마무리하며 발표되었습니다. InvestingPro에 따르면, 이 회사의 주식은 지난 1년간 24%의 인상적인 수익률을 기록했습니다.
미즈호의 분석가들은 2024년 아파트 REIT가 부동산 시장 지수인 RMZ를 약 1140 베이시스 포인트 상회했다고 강조했습니다. 상위 기업들(AvalonBay, Camden Property Trust, 에쿼티 레지덴셜 포함)과 하위 기업들(Essex Property Trust와 UDR, Inc.) 간의 성과 차이는 상대적으로 근소했으며, 상위 기업들은 약 21%, 하위 기업들은 18% 정도의 수익률을 기록했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 AvalonBay는 강력한 현금 흐름 지표와 수익성 지표를 바탕으로 "양호"한 전반적인 재무 건전성을 유지하고 있습니다.
미즈호는 2025년에는 미국 전역의 시장에서 기본적인 요소들이 변화함에 따라 주식 선별이 중요해질 것으로 예상하며, 수익 성장을 달성하기는 어렵겠지만 기업 간 차별화를 위해 중요할 것이라고 언급했습니다. InvestingPro의 공정 가치 분석에 따르면, AvalonBay는 현재 내재 가치 이상으로 거래되고 있으며, P/E 비율은 29.8배, PEG 비율은 2.66배입니다.
미즈호의 분석에 따르면 아파트 REIT의 밸류에이션은 멀티플과 사모 시장 가치와 비교했을 때 적정해 보이지만, 채권 시장 대용물과 비교하면 완전히 가치가 반영된 것으로 보입니다.
특히 AvalonBay는 미즈호가 2025년 아파트 REIT 섹터 내 최고의 선택으로 꼽았습니다. 이러한 낙관론은 AvalonBay의 강력한 성장 전망에 기반하며, 이는 지난 12개월 동안 7.8%의 건실한 매출 성장과 64.4%의 탄탄한 총이익률을 포함한 여러 요인들로 뒷받침됩니다. 성장성을 고려한 합리적인 가격(GARP) 측면에서 회사의 매력적인 상대 가치 평가는 주목할 만하며, 분석가들의 목표 주가는 $220에서 $270 사이입니다.
미즈호는 또한 2024년 3분기 실적과 전미부동산투자신탁협회(Nareit)의 업데이트를 반영하여 회사의 수익 추정치를 갱신했으며, 보고서의 Exhibit 2에 나타난 바와 같이 목표 주가와 현행 멀티플도 조정했습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.