목요일, Telsey Advisory Group은 인디텍스(ITX:SM) (OTC: IDEXF)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 €54에서 €54로 상향 조정하면서 시장 수준(Market Perform) 등급을 유지했습니다. 이는 패션 소매업체가 분기 매출 성장률 7%라는 견고한 실적을 달성했음에도 불구하고 전년 동기 대비 성장률과 비슷한 수준으로 매출 성장이 둔화된 것을 반영한 결정입니다.
자라(Zara) 브랜드로 유명한 인디텍스는 3분기 실적에서 매출, 총이익률, 비용 측면에서 애널리스트들의 예상을 소폭 하회하여 주당순이익(EPS)이 약간 부족한 결과를 보고했습니다. 회사는 이전에 2021년 1분기부터 2023년 2분기까지 두 자릿수 매출 증가를 누렸지만, 최근 분기에는 성장률이 높은 한 자릿수(HSD) 범위로 둔화되었습니다.
이러한 둔화에도 불구하고, 인디텍스는 12월 초까지 강력한 매출 모멘텀을 지속적으로 보여주고 있습니다. 3분기 재고 2.6% 감소로 나타난 효과적인 재고 관리와 신중한 비용 관리가 주요 초점으로 강조되었으며, 반응성 있고 효율적인 공급망 유지도 중요하게 다뤄졌습니다.
Telsey는 인디텍스를 패션 산업의 최고 운영자로 인정하며, 다양한 지역과 판매 채널에서 일관된 글로벌 성장으로 경쟁사들을 능가하고 있다고 평가했습니다. 이러한 성과는 회사가 더 적은 수의 매장을 운영하면서도 매출 생산성을 향상시키고 있다는 점에서 더욱 주목할 만합니다.
그러나 Telsey는 인디텍스의 핵심 중산층 소비자 기반에 영향을 미치는 지속적인 경제적 도전과 저가 패스트 패션 브랜드를 포함한 글로벌 패션 시장에서의 치열한 경쟁을 지적했습니다. 이러한 역풍과 회사의 견고한 운영 강점에도 불구하고, Telsey는 시장 수준 등급을 유지했습니다. 수정된 목표가 €54는 2년 선행 EPS 추정치 €2.20에 24.5배 멀티플을 적용한 것으로, 이는 회사의 10년 역사적 향후 12개월(NTM) 평균 멀티플 24.3배와 일치합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.