월요일, 번스타인의 한 애널리스트가 3분기 실적 발표 이후 미국 의류 및 전문 소매 부문의 실적에 대한 분석을 제공했습니다. 이 분석은 예상보다 늦게 찾아온 기온 하락으로 인해 홀리데이 시즌 분기가 강세로 시작되었음을 강조했습니다. 이러한 날씨 변화는 특히 평균 판매 단가(AUR)가 높고 마진이 높은 계절성 카테고리를 가진 브랜드들의 4분기 초반 실적 비교에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
TJX Companies Inc., Canada Goose Holdings Inc., Macy's Inc., Abercrombie & Fitch Co., Five Below Inc. 등 주목할 만한 기업들이 모두 4분기를 강세로 시작했습니다.
이 보고서는 또한 전반적으로 부정적인 소비자 심리를 시사하는 지속적인 다운트레이딩 추세에도 불구하고 고소득 미국 소비자들의 지출이 회복되고 있음을 보여줍니다. Macy's, 노드스트롬, 태피스트리, 갭 등의 소매업체와 브랜드들은 이 분기 성장의 원동력으로 이 계층의 강세를 언급했습니다.
국제적으로는 성장률이 종종 미주 지역을 능가했으며, 태피스트리, Ralph Lauren Corp., TJX, Canada Goose, PVH 등의 기업들이 EMEA(유럽, 중동, 아프리카) 및 APAC(아시아-태평양) 지역에서 가장 강한 실적을 보였습니다. 특히 럭셔리 브랜드들은 중국에서의 입지를 확대하고 있어 APAC 시장에서 상당한 성장을 이끌고 있습니다.
중국에 대한 관세의 잠재적 영향과 관련하여, 이 분석은 대형 브랜드와 소매업체들이 다각화된 공급망과 중국 제조업에서 벗어날 수 있는 능력으로 인해 영향을 받을 가능성이 낮다고 제시했습니다.
이러한 브랜드들 중 다수는 2019년 이후 관세 부과 이후 중국에 대한 노출을 줄였습니다. 직접적인 국제 노출이 최소한인 오프프라이스 소매업체들은 재고 확보에서 잠재적으로 이익을 볼 수 있습니다. 그러나 중국에 크게 의존하는 중소 규모의 브랜드들은 더 큰 도전에 직면할 수 있습니다.
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