월요일, 모건 스탠리는 인튜이티브 서지컬(NASDAQ:ISRG) 주식에 대한 등급을 동일비중에서 비중확대로 상향 조정하고 목표가를 기존 522달러에서 650달러로 인상했습니다. 이는 회사의 장기 전망과 의료 로봇 분야에서의 지배적 위치에 대한 낙관적인 견해를 반영한 것입니다.
이 주식은 지난 1년간 72%의 수익률을 기록하며 현재 52주 최고가인 552달러 근처에서 거래되고 있어 주목할 만한 모멘텀을 보여주고 있습니다.
모건 스탠리는 인튜이티브 서지컬 주식의 높은 밸류에이션을 인정했습니다. 현재 2025년 예상 기업가치 대비 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 48배, 주가수익비율(P/E) 69배에 거래되고 있습니다. InvestingPro의 현재 지표에 따르면 EV/EBITDA는 73.7배, P/E는 85.5배로 프리미엄 밸류에이션을 반영하고 있습니다.
이러한 지표에도 불구하고, 애널리스트는 의료 로봇 분야의 높은 진입 장벽과 회사의 강력한 선점자 이점을 언급하며 인튜이티브 서지컬의 의료 기술(MedTech) 분야에서의 독특한 위치를 강조했습니다. InvestingPro 분석에 따르면 이 주식은 계산된 공정가치 이상에서 거래되고 있으며, 구독자들에게는 15개 이상의 추가 인사이트가 제공됩니다.
인튜이티브 서지컬의 다빈치 수술 시스템은 초기 비용이 높아 경쟁사들에게 어려움을 주는 것으로 알려져 있습니다. 병원과 의료 시설들이 제한된 기능을 가진 새로운 플랫폼으로 전환할 가능성이 낮기 때문입니다. 또한 모건 스탠리는 인튜이티브 서지컬이 최신 모델인 Dv5에 가스 주입 서비스를 포함시키는 등 다양한 사업 라인을 다빈치 플랫폼에 통합할 수 있는 능력을 지적했습니다.
모건 스탠리의 수정된 목표가는 로봇 수술의 시장 침투율에 대한 베어, 베이스, 불 케이스를 포함한 일련의 전망을 바탕으로 합니다. 베이스 케이스는 인튜이티브 서지컬이 향후 15년 내에 모든 연조직 수술의 약 35%를 차지할 것으로 예상되는 연조직 로봇 시장의 약 80%를 차지할 수 있다고 가정합니다. 이 시나리오는 현재 수준에서 주가의 25% 상승 가능성을 시사합니다.
비중확대로의 상향 조정은 수술 적응증 확대 예상, Dv5 시스템 배치 증가로 인한 설치 기반 성장, 그리고 인튜이티브 서지컬의 수술실(OR) 경제에서의 장기적 지배력 비전 등 여러 요인을 기반으로 합니다.
InvestingPro 데이터는 15%의 매출 성장률과 인상적인 67%의 총이익률을 보여주며 이러한 전망을 뒷받침하는 강력한 기본적 요소를 보여줍니다. 자세한 재무 건전성 지표와 성장 전망을 포함한 종합적인 분석은 InvestingPro 구독자에게만 제공되는 전체 Pro 리서치 보고서에서 확인할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, 인튜이티브 서지컬은 강력한 재무 성과와 낙관적인 전망으로 주목을 받고 있습니다. 회사는 3분기에 전년 대비 17% 증가한 20억 달러의 매출을 보고했으며, 이는 다빈치 시술 18% 증가와 강력한 시스템 배치에 기인합니다. 또한 회사는 2024년 전체 시술 성장 전망을 16%에서 17% 범위로 조정했습니다.
Erste Group은 인튜이티브 서지컬의 주식 등급을 보유에서 매수로 상향 조정하며, 2024년과 2025년 매출과 이익 모두에서 두 자릿수 퍼센트 성장률을 예측했습니다. 이 상향 조정은 회사의 우수한 시장 지위와 수익성 있는 성장 실적에 의해 뒷받침됩니다.
Piper Sandler, RBC Capital Markets, Mizuho Securities의 애널리스트들도 회사의 강력한 실적 보고 이후 인튜이티브 서지컬에 대한 전망을 조정하고 목표가를 상향 조정했습니다.
중국에서의 가격 압박에도 불구하고, 인튜이티브 서지컬은 2025년 중반까지 DaVinci 5의 광범위한 출시를 준비하고 있으며, 특히 중국과 유럽에서 Ion 시스템을 국제적으로 확장할 계획입니다. 이는 회사의 최근 발전 사항 중 일부입니다.
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