수요일, 모건 스탠리는 네슬레(NESN:SW)(OTC: NSRGY) 주식에 대한 등급을 언더웨이트에서 이퀄웨이트로 상향 조정했지만, 목표가는 CHF 80.00에서 CHF 76.00으로 하향 조정했습니다. 이번 조정은 주가 부진 기간과 지난주 열린 회사 전략 회의 이후에 이루어졌습니다.
모건 스탠리 애널리스트는 등급 상향의 근거로, 셀사이드 추정치의 하향 조정이 예상되지만 투자 커뮤니티는 이미 이러한 예상 조정을 반영하고 있을 것이라고 언급했습니다. 이러한 조정은 네슬레의 새로운 운영 목표와 일치하며, 여기에는 4% 이상의 유기적 매출 성장(OSG)과 17% 이상의 거래 영업이익(UTOP) 마진이 포함되며, 이러한 목표 달성에는 18-24개월의 기간이 소요될 것으로 예상됩니다.
네슬레가 2025년에 대한 구체적인 수치 가이던스를 제시하지 않았음에도 불구하고, 애널리스트는 FY24에 예상되는 약 2%를 상회하는 OSG와 약간 낮은 UTOP 마진을 전망에 반영했습니다. 결과적으로 모건 스탠리는 내년 네슬레의 매출 성장에 대해 더욱 신중한 입장을 취하게 되었습니다.
모건 스탠리의 마진 전망은 16.2%로 유지되어 FY25와 FY26의 주당순이익(EPS) 추정치를 하향 조정하게 되었습니다. 이러한 추정치는 현재 컨센서스보다 각각 1%와 3% 낮습니다. 이 새로운 평가는 회사의 전략적 목표와 시장 기대를 고려한 네슬레의 재무 전망 재평가를 반영합니다.
다른 최근 뉴스로는, Redburn-Atlantic이 네슬레의 재무 전망을 조정하여 목표가를 CHF 85.00에서 CHF 81.00으로 낮추고 중립 입장을 유지했습니다. 이 변경은 성장 전망과 시장 포지셔닝에 기반하며, 네슬레는 향후 3년 동안 4%의 주당순이익(EPS) 연평균 성장률(CAGR)을 달성할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 RBC Capital은 네슬레에 대한 섹터 퍼폼 등급을 유지했으며, 이는 회사의 유기적 매출 성장 둔화와 안정적인 수익 전망을 나타내는 업데이트된 가이던스 이후의 결정입니다.
또한, Jefferies는 네슬레의 최근 CEO 교체 이후에도 주식 등급을 유지했습니다. 이 변화로 인해 시장은 3분기와 2024년 전체 전망에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 리스크를 예상하고 있습니다. 모건 스탠리는 실행 리스크와 대차대조표의 유연성 부족을 이유로 네슬레의 주식 등급을 이퀄웨이트에서 언더웨이트로 하향 조정했습니다.
리더십 변화와 관련하여, 네슬레는 Mark Schneider의 후임으로 Laurent Freixe를 새로운 CEO로 임명했다고 발표했습니다. 이러한 최근 발전들이 네슬레의 현재 상황을 형성하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 모건 스탠리의 네슬레 등급 상향에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 지난 3개월 동안 19.97%의 상당한 주가 하락으로 52주 최저치 근처에서 거래되고 있음에도 불구하고, 네슬레는 $222.15 billion의 강력한 시가총액을 유지하고 있습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율 17.82와 조정 P/E 비율 15.74는 업계 위치를 고려할 때 상대적으로 합리적인 밸류에이션을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 네슬레가 28년 연속 배당금을 인상하고 33년 동안 지급을 유지해온 강력한 배당 역사를 강조합니다. 이는 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 헌신을 보여주며, 최근의 시장 도전에도 불구하고 투자자들에게 안심이 될 수 있습니다.
지난 12개월 동안 $102.53 billion의 매출과 46.86%의 건전한 총이익률은 네슬레의 중요한 시장 존재감과 운영 효율성을 강조합니다. 이러한 수치는 네슬레의 유기적 매출 성장과 이익 마진 목표에 초점을 맞춘 모건 스탠리의 관점과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 네슬레의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다.
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