월요일, 씨티 애널리스트 키스 호로위츠는 U.S 뱅코프(NYSE: USB) 주식을 중립에서 매수로 상향 조정하고, 목표가를 기존 $49에서 $65로 크게 상향했습니다. 이는 금융 기관의 미래 실적에 대한 더욱 낙관적인 전망을 반영한 것입니다.
U.S 뱅코프의 주가는 경쟁사들에 비해 뒤처져 있었는데, 이는 투자 지출 증가, 기대에 못 미치는 결제 트렌드, 예상보다 낮은 순이자마진(NIM)으로 인한 유형자기자본이익률(ROTCE) 하락 우려 때문이었습니다. 그러나 호로위츠는 U.S 뱅코프가 투자 지출에서 반전을 이루고 있으며, 이는 비용 증가세가 둔화되면서 긍정적인 영업 레버리지로 이어질 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
애널리스트는 결제 부문에 대해서는 보수적인 입장을 유지하고 있지만, 이 분야의 개선은 추가적인 보너스가 될 것이라고 제안합니다. 업그레이드의 주요 동인은 U.S 뱅코프의 NIM 문제가 시간이 지남에 따라 예금 비용 감소를 통해 해결될 것이라는 믿음입니다. 이는 기업 예금의 비중이 높아지고 고정 자산의 가격을 재조정할 기회가 있기 때문일 가능성이 높습니다.
새로운 목표가 $65에서 호로위츠는 초기 사이클 자기자본비용 가정을 자신의 평가에 반영했습니다. 중립에서 매수로의 업그레이드는 현재 주가 수준이 씨티의 내재 자기자본비용 지표를 기준으로 저평가되어 있다고 판단되기 때문입니다. 애널리스트는 U.S 뱅코프가 현재 시장 가격에서 유리한 위험/보상 시나리오를 제시한다고 결론 내렸습니다.
최근 다른 소식으로는, U.S 뱅코프가 CFO 존 스턴이 이제 CEO 앤디 세세레에게 직접 보고하는 등 중요한 리더십 구조 조정을 거쳤습니다. 이는 회사의 리더십 팀을 성장 목표에 맞추기 위한 더 넓은 전략의 일환입니다. U.S 뱅코프는 또한 결제 서비스 부회장인 샤일레시 코트왈의 은퇴를 앞두고 결제 사업 구조를 조정했습니다.
이러한 발전은 U.S 뱅코프의 강력한 실적 보고서 이후에 이어진 것으로, 2023년 3분기와 4분기에 주당순이익(EPS)이 각각 $1.03을 기록했고, 2024년 3분기 순수익은 $69억이었습니다. Deutsche Bank, DA Davidson, Oppenheimer, Baird, RBC Capital Markets, Stephens 등 여러 금융 회사들이 이러한 결과에 반응하여 목표가를 조정했습니다.
한편, 투자 세계에서는 골드만삭스가 미국 대통령 선거 이후 헤지펀드들이 은행 주식, 특히 은행과 거래 회사에 대한 선호도를 크게 보였다고 언급했습니다. 이러한 추세는 도널드 트럼프 대통령의 새 임기 하에서 예상되는 더 완화된 규제 환경과 잠재적인 세제 개혁에 대한 기대와 연관되어 있습니다. 이에도 불구하고 U.S 뱅코프는 인수합병에 대해 명확한 반대 입장을 표명하고 대신 유기적 성장을 선택했습니다.
이는 AI 이니셔티브를 포함한 기술에 연간 $25억을 투자하고 있으며 State Farm 및 Edward Jones와 성공적인 파트너십을 맺고 있는 U.S 뱅코프의 최근 발전 상황입니다.
InvestingPro 인사이트
씨티 애널리스트 키스 호로위츠의 U.S 뱅코프 최근 업그레이드는 InvestingPro 데이터의 여러 긍정적인 지표와 일치합니다. 이 은행의 주식은 지난 6개월 동안 32.59%, 지난 1년 동안 47.75%의 강력한 가격 총수익률을 보여주었습니다. 이러한 상승 추세는 USB가 "52주 최고가에 근접하여 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁에 반영되어 있으며, 현재 그 최고치의 99.62%에 있습니다.
회사의 재무 건전성은 양호해 보이며, 시가총액은 $818.9억, P/E 비율은 16.01로 수익 대비 합리적인 가치평가를 나타냅니다. U.S 뱅코프의 배당 정책은 특히 주목할 만한데, 두 가지 InvestingPro 팁에서 강조됩니다: 이 은행은 "13년 연속 배당금을 인상했으며" "54년 연속 배당금을 유지해왔습니다." 주주 수익에 대한 이러한 헌신은 현재 3.81%의 배당 수익률로 더욱 입증됩니다.
호로위츠의 분석이 순이자마진과 영업 레버리지의 잠재적 개선에 초점을 맞추고 있지만, U.S 뱅코프의 지난 12개월 매출이 $249억이며 영업이익률이 30.98%라는 점을 주목할 가치가 있습니다. 이 수치들은 은행의 중요한 시장 존재감과 운영 효율성을 강조합니다.
U.S 뱅코프의 재무 상태와 성장 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 10개의 추가 팁과 종합적인 실시간 재무 지표 세트를 제공합니다. 이 풍부한 정보는 씨티의 상향된 전망에 비추어 은행의 잠재력을 평가하는 데 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.
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