금요일, TD Cowen은 Ascendis Pharma (NASDAQ:ASND)에 대한 전망을 조정하여 목표가를 기존 $160에서 $153로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 실적 보고서 발표 이후 이루어졌으며, Skytrofa의 매출이 €47 million으로 TD Cowen의 예상치인 €55 million과 시장 전망치인 €61 million에 미치지 못했습니다. 이는 판매 공제액 증가로 인한 것입니다. 또한, TD Cowen은 Ascendis Pharma가 2024 회계연도 가이던스를 하향 조정했다고 언급했습니다.
TD Cowen의 애널리스트는 Ascendis Pharma의 향후 주요 일정을 강조했습니다. 회사는 4분기에 터너 증후군에 대한 2상 데이터를 발표하고 2025년 상반기에 다른 성장 호르몬 적응증에 대한 바스켓 연구를 시작할 예정입니다. 또한, Yorvipath는 €8.5 million의 매출을 기록했는데, 이는 시장 전망치인 €8 million과 일치했습니다. Yorvipath의 미국 출시는 1월 중순으로 예상됩니다.
Ascendis Pharma는 또한 C-Type Natriuretic Peptide (CNP) 제품에 대한 규제 제출을 진행 중입니다. 신약 신청(NDA)과 판매 허가 신청(MAA)은 각각 2025년 1분기와 3분기로 예정되어 있습니다. 애널리스트는 CNP의 3상 데이터가 경쟁력 있어 보이며 시장에서 상당한 기회를 지지한다고 언급했습니다.
마지막으로, 애널리스트는 Novo Nordis(문맥상 NVO로 언급됨)와의 거래가 Ascendis Pharma에 장기적인 상승 가능성을 제공할 것으로 예상된다고 언급했습니다. 이 거래의 구체적인 내용은 제공된 맥락에서 자세히 설명되지 않았지만, 회사에 긍정적인 발전으로 제시되었습니다.
최근 다른 소식으로, Ascendis Pharma의 3분기 재무 결과는 €99.2 million의 순손실을 보여주었는데, 이는 Oppenheimer가 예상한 €110.2 million의 손실보다 낮았습니다. 회사의 매출액과 GAAP EPS는 애널리스트들의 예측에 미치지 못했으며, 이는 전 분기의 추세를 이어갔습니다. 전년 대비 60%의 강한 판매량 증가에도 불구하고, 높은 판매 공제액이 Ascendis Pharma의 매출에 영향을 미쳤습니다. 결과적으로 회사는 Skytrofa의 2024년 연간 매출 가이던스를 €200 million - €220 million으로 하향 조정했습니다.
Citi와 Oppenheimer는 Ascendis Pharma에 대한 목표가를 조정하면서 각각 매수와 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. Citi는 2025년 Yorvipath의 출시와 유럽연합에서의 판매 증가가 Ascendis Pharma의 주가를 견인할 잠재력이 있다고 강조했습니다. 또한 2024년 4분기에 예정된 Skytrofa의 터너 증후군 2상 데이터를 포함한 여러 향후 촉매제가 Ascendis Pharma의 실적에 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.
Ascendis Pharma는 또한 Novo Nordis와의 전략적 협력을 보고했는데, 이는 $100 million의 선급금과 로열티로 이어질 수 있습니다. 회사는 2025년 말까지 현금흐름 손익분기점에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 또 다른 Ascendis 제품인 TransCon CNP에 대한 NDA는 2025년 1분기에 제출될 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
TD Cowen의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Ascendis Pharma의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $7.43 billion으로, 현재의 도전에도 불구하고 투자자들의 기대를 반영하고 있습니다. 특히, Ascendis Pharma의 매출 성장은 인상적이어서 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 166.54% 증가했으며, 이는 Skytrofa와 Yorvipath 같은 제품에 대한 긍정적인 전망과 일치합니다.
그러나 InvestingPro 팁은 몇 가지 잠재적 우려사항을 강조합니다. 한 팁은 애널리스트들이 올해 회사가 수익성을 달성하지 못할 것으로 예상한다고 지적하는데, 이는 기사에서 언급된 영업 손실과 2024 회계연도 가이던스 하향 조정과 일치합니다. 또 다른 팁은 단기 부채가 유동 자산을 초과한다고 언급하여, 회사가 파이프라인과 제품 출시에 계속 투자함에 따라 잠재적인 유동성 문제가 있을 수 있음을 시사합니다.
이러한 인사이트는 Ascendis Pharma의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 그림을 제공합니다. 이 주식을 고려하는 투자자들은 InvestingPro에서 제공하는 추가 5개의 팁을 탐색하여 회사의 전망에 대해 더 깊이 이해할 수 있을 것입니다.
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