목요일, Leerink Partners는 Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY)에 대한 입장을 조정하여 등급을 Outperform에서 Market Perform으로 하향 조정했습니다. 이는 회사의 3분기 실적과 성장 전망에 영향을 미치는 기존의 불확실성에 대한 대응으로 이루어졌습니다.
이 회사는 또한 치과 장비 제조업체의 목표 주가를 $32에서 $21로 낮추었는데, 이는 2025년 기업가치/EBITDA 배수가 약 10배에서 8.5배로 감소할 것으로 예상되는 수익 평가 배수의 감소를 반영한 것입니다.
Leerink Partners는 하향 조정의 이유로 매출 성장과 향후 수익에 미치는 영향에 대한 명확성 부족을 들었습니다. 분석가들은 정상화된 성장률로의 회복을 뒷받침할 더 구체적인 데이터가 필요하다고 지적했습니다. 또한, 이 회사는 투명 교정기 제품인 Byte의 중단으로 인해 재무 모델에서 그 영향을 제외했으며, 이는 매출 전망을 더욱 불투명하게 만들었습니다.
최근 독일에서의 조사에 대한 회사의 공개도 불확실성을 더하며, 단기적으로 주가에 부담이 될 수 있습니다. Leerink Partners는 이전의 낙관적인 전망이 Dentsply Sirona가 이익 성장을 유지할 수 있는 여러 방법이 있다는 믿음에 기반했다고 인정했습니다.
그러나 현재의 시장 상황과 성장 과제를 고려할 때, 이 회사는 더 신중한 접근 방식을 채택하기로 결정했습니다.
Leerink Partners는 Dentsply Sirona가 개선된 성장과 이익 역학을 보여준다면 그들의 입장을 재평가할 수 있다고 밝혔지만, 현재의 가시성 부족으로 인해 한 발 물러서기로 했습니다. 이 회사는 회사의 주식에 대해 더 건설적인 전망을 고려하기 전에 더 나은 데이터 포인트를 찾을 것입니다.
다른 최근 소식으로, Dentsply Sirona는 2분기 매출이 $984 million으로 4.2% 감소했다고 보고했는데, 이는 주로 Connected Technology Solutions 부문의 약세 때문이었습니다. 그러나 회사의 연간 순매출은 $3.86 billion에서 $3.90 billion 사이로 예상되며, 조정 주당순이익(EPS)은 $1.96에서 $2.02 사이가 될 것으로 예상됩니다.
경영진 변경 사항으로, 회사의 최고재무책임자인 Glenn Coleman이 11월에 사임할 예정이며, 후임자 찾기가 시작되었습니다.
Stifel은 Dentsply Sirona 주식에 대해 Hold 등급을 유지하고 목표가를 $28.00로 설정했으며, 운영 효율성을 통한 주당순이익 향상 노력을 언급했습니다. Piper Sandler와 Baird도 중립적인 입장을 유지했으며, 각각 $32.00와 $31.00의 목표가를 제시했습니다.
제품 개발 면에서, 회사는 DS World 행사에서 Primescan 2 치과 스캐너를 출시했습니다. 이는 Dentsply Sirona의 최근 발전 상황을 형성하는 요소들 중 하나입니다.
InvestingPro 인사이트
Leerink Partners의 최근 하향 조정에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY)에 대한 더 미묘한 관점을 제공합니다. 회사의 주가는 현재 52주 최저치에 근접해 있으며, 52주 최고치의 47.63%에 거래되고 있습니다. 이는 Leerink의 하향 조정에 반영된 시장의 신중한 입장과 일치합니다.
그러나 InvestingPro 팁은 투자자들이 고려할 만한 몇 가지 긍정적인 측면을 강조합니다. DENTSPLY SIRONA는 31년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 회사는 또한 높은 주주 수익률을 자랑하며, 이는 가치 지향적 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
재무 상황을 살펴보면, DENTSPLY SIRONA의 2024년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 $3.896 billion이며, 매출총이익률은 52.23%입니다. 회사가 지난 12개월 동안 수익성이 없었지만, 분석가들은 올해 수익성이 있을 것으로 예측하고 있어, Leerink의 미래 수익에 대한 우려 일부를 해소할 수 있는 턴어라운드를 시사할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 DENTSPLY SIRONA의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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