특수 라벨 및 패키징 솔루션 분야의 선두주자인 CCL Industries(CCL)는 2024년 1분기 매출이 17억 4천만 달러로 5.2% 증가하며 견고한 성장세를 기록했다고 발표했습니다. 이러한 성장은 유기적인 판매, 인수, 우호적인 환율 효과에 기인합니다. 영업이익은 2억 8,200만 달러로 외화 환산 효과를 제외할 경우 9.1%의 괄목할 만한 증가율을 기록했습니다.
순이익도 크게 증가하여 전년 대비 15.4% 증가한 1억 9,210만 달러를 기록했으며, 이 역시 환율 영향을 조정한 결과입니다. 클래스 B 주당 순이익은 1.08달러로 14.9% 개선되었습니다. 영업활동 잉여현금흐름은 700만 달러의 유출을 보였지만 작년 수치에 비해 개선되었습니다. 2024년 3월 31일 기준 회사의 순부채는 16억 1,100만 달러로 레버리지 비율은 1.18배이며, 상당한 현금 및 신용 가용성으로 유동성이 양호한 상태를 유지하고 있습니다.
주요 시사점
- CCL Industries의 1분기 매출은 5.2% 증가한 17억 4,000만 달러를 기록했습니다.
- 영업 이익과 순이익은 외화 환산액을 제외하고 각각 9.1%와 15.4% 증가했습니다.
- 기본 및 조정 주당 순이익은 14.9% 증가한 1.08달러로 증가했습니다.
- 영업활동 잉여현금흐름은 700만 달러의 유출을 보였지만 전년 대비 개선되었습니다.
- 순부채는 16억1천만 달러로 증가했으며 레버리지 비율은 1.18배입니다.
- 7억 4,800만 달러의 현금과 10억 달러에 가까운 신용 한도를 보유하여 유동성이 풍부합니다.
- 신흥 시장에 대한 지속적인 투자와 향후 분기에 대한 낙관적인 전망.
회사 전망
- CCL 인더스트리는 특히 벨기에 공장 폐쇄 이후 실적 개선이 가속화될 것으로 예상합니다.
- 구조조정을 통해 연간 1,700만~2,000만 달러의 수익성 개선이 예상되며, 하반기에 본격적인 효과가 나타날 것으로 예상됩니다.
- 올해 남은 기간 동안 전자 및 원예 부문에 대한 낙관적 전망.
약세 하이라이트
- 전년 대비 개선되었음에도 불구하고 영업활동 잉여현금흐름은 마이너스를 기록했습니다.
- 순부채는 2023년 말 대비 1억 1,100만 달러 증가했습니다.
- 에이버리의 레거시 비즈니스는 전년 동기 대비 어려운 상황으로 인해 1분기에 감소세를 보였습니다.
- 통화 사업은 부진했으며 2분기에는 회복될 것으로 기대됩니다.
강세 하이라이트
- 수요 반등으로 CCL 디자인 전자 부문에서 강력한 성과를 거두었습니다.
- 체크포인트 부문은 우호적인 고객 믹스 및 매출에 힘입어 높은 마진 성장을 보였습니다.
- 1분기에 여권 사업이 강세를 보였습니다.
- 체크포인트의 낮은 소매 재고는 여름 성수기 동안 주문 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.
미스
- 수에즈 운하 사태로 인해 체크포인트 부문에서 더 높은 운임 비용이 발생했습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 상황에 따라 볼트온 M&A와 잠재적인 자사주 매입에 중점을 두고 있다고 언급했습니다.
- 올해 더 나은 수익 성장과 이노비아 부문의 지속적인 개선을 기대합니다.
- 전자 부문의 변동성과 약간의 인플레이션 압력에 대해 언급했습니다.
- NCIB의 활동 강화 계획은 추후 이사회 회의에서 논의될 예정입니다.
CCL 인더스트리는 전자 부문의 시장 회복, 구조조정 혜택, 잠재적 인수합병 등을 통한 성장에 전략적으로 초점을 맞추면서 미래 전망에 대해 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 회사 경영진은 운영의 강점과 앞으로의 과제를 헤쳐 나갈 수 있는 능력에 대한 자신감을 표명했습니다. 한 해를 탄탄하게 시작하고 전략적 계획을 수립한 CCL 인더스트리는 향후 분기에도 1분기의 성공을 이어갈 준비가 되어 있습니다.
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