선도적인 의료 기기 회사인 Coloplast는 2023/2024년 상반기 2분기에 8%의 유기적 성장과 27%에 달하는 EBIT 마진 증가를 기록하며 강력한 재무 성과를 보여주었습니다. 현재 영국에서 보험 급여가 적용되는 획기적인 디지털 장루 누출 알림 시스템인 Heylo를 비롯해 만성 관리 사업 부문에서 4개의 신제품을 출시하며 혁신에 대한 회사의 노력을 강조했습니다.
최근 인수한 피부 대체 이식에 대한 현지 보험급여 결정 정책과 같은 어려움에도 불구하고, 콜로플라스트는 하반기 매출에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하며 재무 전망을 낙관적으로 내다보고 있습니다.
주요 시사점
- 콜로플라스트는 2분기에 8%의 유기적 성장과 27%의 EBIT 마진 증가를 기록했습니다.
- 세계 최초의 디지털 장루 누출 알림 시스템인 Heylo를 출시하여 만성 관리 분야에서 중요한 혁신을 이루었습니다.
- 케레시스 인수는 보험 적용 문제에 직면해 있지만, 콜로플라스트의 임상 연구는 제품의 안전성과 효과를 뒷받침할 수 있습니다.
- 센수라 미오와 신흥 시장이 장루 케어를 주도하는 등 모든 케어 카테고리에서 유기적 성장이 강세를 보이고 있습니다.
- 회사는 8%의 유기적 매출 성장과 27~28%의 EBIT 마진으로 예상되는 재무 가이던스를 유지합니다.
회사 전망
- 콜로플라스트는 올해 8%의 유기적 매출 성장을 예상하고 있으며, 환율 영향으로 인해 매출 성장률은 10~11%로 조정될 것으로 예상하고 있습니다.
- 특별손익항목 제외 EBIT 마진은 케레시스의 100베이시스포인트 마이너스 영향과 50베이시스포인트 마이너스 환율 영향에도 불구하고 27%에서 28% 사이를 유지할 것으로 예상됩니다.
- 특별 항목은 아토스 메디컬 통합과 관련하여 약 5,000만 DKK에 달할 것으로 예상됩니다.
- 2023/2024년 순금융비용은 주로 아토스 메디컬 파이낸싱에 따른 이자 비용으로 인해 마이너스 7억 5,000만 DKK가 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 케레시스는 현재 피부 대체 이식에 대한 정책 초안의 임상 요건을 충족하지 못합니다.
- 미국 시장은 장루 관리 시장의 강력한 기저 수요에도 불구하고 주문 단계적 조정으로 인해 부진한 분기를 보냈습니다.
- 인터벤션 비뇨기과의 성장 기대치는 여성 건강 사업의 모멘텀 약화로 인해 한 자릿수 중반으로 수정되었습니다.
- 이 회사는 다양한 비용 범주에서 인플레이션 압력에 직면해 있습니다.
강세 하이라이트
- 콜로플라스트는 만성 치료 및 고급 상처 드레싱 사업에서 시장을 크게 앞지르고 있습니다.
- 콜로플라스트가 인수한 아토스 메디컬과 케레시스는 두 자릿수 성장을 기록하고 있습니다.
- 만성 치료 분야의 신제품 출시는 장기적인 성장을 뒷받침할 것으로 기대됩니다.
- 회사는 아토스 메디컬 인수와 관련된 2년 만기 채권에 대한 리파이낸싱을 확보했습니다.
미스
- 회사는 여성 건강 프랜차이즈의 부정적인 발전과 슬링 시술의 감소를 인정했습니다.
Q&A 하이라이트
- 콜로플라스트는 LCD 보험 적용 범위의 문제에도 불구하고 콘덴스 케어와 케레시스의 강력한 모멘텀에 대한 자신감을 표명했습니다.
- 특히 영국에서 긍정적인 피드백을 받은 오목가슴 카테고리의 점진적인 발전과 시장 잠재력에 대해 낙관하고 있습니다.
- 임상 연구는 정책 요구 사항을 충족하기에 충분한 문서를 제공할 것으로 믿어집니다.
- 올해는 에너지 헷지가 마련되어 있으며, 2024/2025년에는 순풍이 불 것으로 예상됩니다.
요약하면, 콜로플라스트(CPH:COLO-B)는 성장과 혁신에 중점을 두고 규제 문제와 시장 압력을 헤쳐나가고 있습니다. 회사의 탄탄한 재무 성과와 인수 통합 및 신제품 출시를 포함한 전략적 이니셔티브는 의료 기기 산업에서 지속적인 성공을 거둘 수있는 좋은 위치에 있습니다. 경영진은 환자와 주주 모두에게 가치를 제공하겠다는 약속과 함께 장기적인 재무 목표 달성에 대한 확신을 가지고 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.