2024년 1분기 총 매출이 전년 동기 대비 2% 증가한 3억 3,900만 달러에 달하는 견고한 재무 성과를 달성한 Curaleaf Holdings(CURLF)의 실적을 발표했습니다. 이 대마초 회사의 실적 발표에서는 대마초를 스케줄 3으로 재조정하기로 한 DEA의 결정이 긍정적인 영향을 미쳤으며, 이로 인해 Curaleaf는 2024년 세금을 1억 5천만 달러 이상 절감할 것으로 예상됩니다.
보리스 조던 회장은 업계가 은행 서비스를 이용할 수 있는 안전 은행 법안의 중요성을 강조했고, 매트 다린 CEO는 회사의 성공적인 브랜드 확장 및 제품 다각화를 강조했습니다. 또한 2024 회계연도에 한 자릿수 중반의 매출 성장률과 20% 중반의 조정 EBITDA 마진을 달성하겠다는 가이던스를 재확인했습니다.
주요 테이크아웃
- Curaleaf는 미국 마약단속국의 대마초 일정 변경으로 인해 1억 5천만 달러 이상의 세금을 절감할 수 있을 것으로 예상합니다.
- 이 회사의 해외 비즈니스는 1분기에 59% 성장했으며 2024년에는 1억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상됩니다.
- 플로리다, 오하이오, 대마 추출 THC 시장으로 사업을 확장할 계획입니다.
- Curaleaf의 Select 브랜드는 매사추세츠의 베이프 카테고리에서 선두를 달리고 있으며, Grassroots는 꽃 카테고리에서 성공을 거두고 있습니다.
- 이 회사는 가격 압박에 대응하기 위해 인퓨즈드 플라워와 프리롤에 집중하고 있습니다.
- 도매 판매는 증가했지만 국내 소매 판매는 감소했습니다.
- Curaleaf는 영국에서 클리닉 브랜드를 변경하고 캐나다와 폴란드의 공급업체를 인수하고 있습니다.
- 이 회사는 대마 추출 THC 시장에 진출하여 식용과 음료에 진출하고 있습니다.
- Curaleaf는 280E 조항이 자사의 사업 활동에 적용되지 않는다는 판단에 따라 연방 소득세 환급을 요청하고 있습니다.
회사 전망
- 2024 회계연도에는 한 자릿수 중반의 매출 성장률과 20% 중반의 조정 EBITDA 마진이 재확인되었습니다.
- 2분기는 1분기 대비 낮은 한 자릿수 매출 성장이 예상됩니다.
- 연간 영업 현금 흐름은 1억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 국내 소매판매가 하락세를 보이고 있습니다.
강세 하이라이트
- 특히 독일과 폴란드에서 강력한 해외 성장세.
- 흡수 비용 개선으로 인한 총 마진 개선.
- 판관비 감소로 수익성 개선.
- 채권 환매를 통한 견고한 대차 대조표 및 레버리지 감소.
미스
- 총 마진에 영향을 미치는 버티컬 믹스의 소폭 감소.
Q&A 하이라이트
- Curaleaf는 2023년과 2024년에 일반 납세자로 신고할 준비를 하고 있으며, 일부 전년도 신고서를 수정할 수 있습니다.
- 독일 시장은 4월에 원격 의료 플랫폼이 기록적인 환자 수를 추가하는 등 예상보다 강력한 성장세를 보이고 있습니다.
- 이 회사는 대마 추출 제품에 대한 규정을 준수하는 공급망을 개발하는 데 3년을 투자했으며, 셀처와 식용 제품을 출시할 계획입니다.
- 재고가 3백만 달러의 걸림돌이었지만, 운영 현금 흐름 가이던스를 달성하기 위해 순조롭게 진행 중입니다.
- Curaleaf는 국제 비즈니스에서 수직적 공급망을 구축하여 마진과 통제력을 개선하는 것을 목표로 합니다.
제품 다각화 및 해외 확장에 전략적으로 초점을 맞추고 있으며, 주요 시장에서 예상되는 세금 절감 및 성장과 함께 진화하는 대마초 산업에서 지속적인 성공을 거둘 수 있는 입지를 다지고 있습니다. 시장 수요와 규제 변화에 적응하기 위한 회사의 노력은 해당 분야의 기회를 활용하기 위한 선제적인 접근 방식을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
Curaleaf Holdings (CURLF)의 최근 실적과 전략적 움직임은 확장 및 다각화에 중점을두고 성장하는 회사의 그림을 그립니다. 인베스팅프로 데이터와 팁은 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 이해하는 데 추가적인 맥락을 제공합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Curaleaf의 시가 총액은 약 38 억 8 천만 달러로 대마초 산업에서 상당한 존재감을 반영합니다. 회사의 주가수익비율은 -13.37이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 조정하면 -20.36으로 더 떨어집니다. 이 마이너스 비율은 Curaleaf가 현재 수익성이 없다는 것을 의미하며, 올해 수익성이 없을 것이라는 분석가들의 예상과 일치합니다. 그럼에도 불구하고 회사의 매출 성장률은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 5.58% 증가하여 여전히 긍정적입니다.
InvestingPro 팁은 Curaleaf의 주가 변동이 상당히 변동성이 있었으며 이는 투자자가 고려해야 할 중요한 요소라고 강조합니다. 또한 회사의 단기 부채가 유동 자산을 초과하여 재무 유연성 측면에서 잠재적 인 위험을 초래합니다.
긍정적인 측면은 Curaleaf가 작년에 109.92%의 가격 총 수익률로 높은 수익률을 보였으며, 이는 포트폴리오에서 성장 잠재력을 찾는 투자자를 끌어들일 수 있습니다. 하지만 Curaleaf는 주주에게 배당금을 지급하지 않으므로 소득 중심 투자자에게는 고려 대상이 될 수 있습니다.
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인베스팅프로의 인사이트와 결합된 Curaleaf의 전략적 초점은 역동적인 대마초 시장에서 회사가 도전과제가 있지만 상당한 기회도 있음을 시사합니다.
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