프랑스의 운송 서비스 전문 다국적 기업인 Alstom(ALO:PA)이 2023/24 회계연도에 예상을 뛰어넘는 견고한 재무 실적을 발표했습니다. 이 회사는 조정 EBIT가 거의 10억 유로에 달해 전년 대비 17% 증가했으며 5.7%의 마진을 기록했다고 밝혔습니다.
예상 범위 내에서 마이너스 5억 5,700만 유로의 잉여현금흐름을 기록했지만, 알스톰은 포괄적인 디레버리징 계획을 통해 재무 상태를 개선하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 알스톰은 전략적 초점을 경쟁 우위를 점하고 있는 시장으로 전환하고 향후 3년 동안의 파이프라인을 1,900억 유로로 조정했습니다. 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 측면에서의 알스톰의 노력도 주목할 만한데, 지속적으로 탄소 배출을 줄이고 조직 내 다양성을 강화하기 위해 노력하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2023/24 회계연도 조정 EBIT는 전년 대비 17% 증가한 약 10억 유로로 5.7%의 마진을 기록했습니다.
- 잉여 현금 흐름은 마이너스 5억 5,700만 유로로 예상과 일치했습니다.
- 알스톰은 탄소 배출 감소와 다양성 개선에 중점을 둔 ESG 로드맵을 진행하고 있습니다.
- 알스톰은 경쟁력 있는 지역에 집중하여 3개년 파이프라인을 1,900억 유로로 수정했습니다.
- 처분, 하이브리드 채권, 신주 발행을 통해 약 24억 유로를 조달할 것으로 예상되는 디레버리징 계획도 발표했습니다.
- 서비스 및 시스템 부문의 견조한 실적이 철도 차량 부문의 실적 약세를 상쇄했으며, BT 인수 시너지 효과와 매출 개선으로 마진이 개선되었습니다.
- 구조조정, 통합 비용, 소송 충당금 등의 영향으로 PPA 전 순이익은 4,400만 유로를 기록했습니다.
- 회사는 수익과 현금 창출을 강화하기 위해 운영 개선을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- 알스톰은 수익성을 회복하고 원스톱 쇼핑 레퍼런스 파트너가 되는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 철도 차량 부문에서 수주잔고 마진을 개선하고 수익성을 달성할 계획입니다.
- 신호 및 시스템 부문의 마진 개선을 통해 서비스 부문에서 강력한 성장이 예상됩니다.
- 디레버리징 계획을 통해 20억 유로의 부채를 감축하고, 투자 등급을 안정화하기 위해 참조 주주들의 지원을 받을 예정입니다.
- 이번 회계연도의 가이던스에는 1 이상의 장부 대비 매출 비율, 약 5%의 유기적 매출 성장률, 약 6.5%의 조정 EBIT 마진이 포함됩니다.
- 중장기 목표로는 2026/27 회계연도까지 조정 EBIT 마진 8%에서 10%를 달성하고 향후 3년간 최소 15억 유로의 잉여 현금 흐름을 창출하는 것이 포함됩니다.
약세 하이라이트
- Alstom은 부채와 이자율 상승으로 인해 높은 금융 현금 비용이 발생하는 문제에 직면했습니다.
- 주로 운전자본 변동과 금융 비용으로 인해 5억 5,700만 유로의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다.
- 순이익은 구조조정 비용, 통합 비용, 소송 충당금 등의 영향을 받았습니다.
긍정적 하이라이트
- 하반기에 5억 6,200만 유로에 달하는 잉여 현금 흐름이 크게 개선되었습니다.
- 회사는 이번 회계연도 하반기에 뚜렷한 마진 개선을 기대하고 있습니다.
- 알스톰은 디레버리징을 위한 매각 프로그램을 완료했으며 역동적인 포트폴리오 관리를 유지할 것입니다.
미스
- 회사의 잉여 현금 흐름은 주로 운전 자본과 금융 비용의 변화로 인해 마이너스를 기록했습니다.
- 무역 운전 자본은 향후 몇 년 동안 역풍에 직면할 것으로 예상되며, 특히 계약 운전 자본이 큰 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 버나드 델핏은 계약 운전 자본의 불규칙한 특성과 구체적인 지침을 제공하기 어려운 점을 언급했지만, 주기적으로 100% 이상의 현금 전환을 달성할 수 있을 것으로 확신했습니다.
- 아벤트라 프로그램은 거의 마무리 단계에 있으며, 올해 상반기에 개조 작업이 마무리될 것으로 예상됩니다.
2023/24 회계연도 알스톰의 재무 실적은 경쟁 시장에서 강점을 활용하고 강력한 디레버리징 계획을 통해 재무 건전성을 개선하기 위해 전략적으로 전환하는 변화의 과정을 반영합니다. 특히 운전 자본 관리와 부채 감축과 같은 과제가 남아 있지만, 회사의 경영진은 회사의 전략적 방향과 향후 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있는 능력에 대해 확신을 갖고 있습니다. 운영의 우수성에 초점을 맞추고 시장 수요가 계속 유지될 것으로 예상되는 가운데, 알스톰은 중장기적 야망을 달성하고 글로벌 운송 서비스 업계에서 입지를 강화할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
알스톰(ALSMY)은 운영 개선과 시장 경쟁력에 전략적으로 초점을 맞추면서 재무 성과에서 탄력성을 입증했습니다. InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 현재 재무 건전성과 향후 전망을 조명합니다:
인베스팅프로 데이터:
- 시가총액: 6,870백만 달러로 운송 서비스 업계에서 회사의 상당한 규모를 보여줍니다.
- 매출 총이익률: 12.56%, 운영 효율성 측면에서 알스톰이 직면한 과제를 반영합니다.
- 3개월 가격 총 수익률: 43.9%로 주식 시장에서 단기적으로 강한 성과를 보였습니다.
인베스팅프로 팁:
- 알스톰은 기계 산업에서 저명한 기업으로, 회사의 시장 지위와 경쟁 환경을 이해하는 데 중요합니다.
- 애널리스트들은 알스톰이 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이는 가까운 미래에 수익성과 현금 창출이 개선될 것이라는 자체 전망과 일치합니다.
이러한 인사이트는 알스톰이 상당한 부채 부담과 매출 총이익률 약화 등 특정 재무적 압박에 직면해 있지만, 이번 회계연도의 성장 잠재력과 수익성에 대해서는 낙관적이라는 것을 시사합니다. 보다 심층적인 분석을 원하는 투자자는 https://www.investing.com/pro/ALSMY 에서 6가지 InvestingPro 팁을 추가로 확인할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, 투자 결정에 도움이 되는 귀중한 인사이트를 얻을 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.